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计算机行业周报总结 (09.28-10.04)

核心内容概览

本报告为齐鲁证券于2015年10月7日发布的计算机行业周报，主要分析了计算机板块在市场调整后的投资机会，认为板块具备反弹条件，并建议投资者积极布局。

主要观点

• 反弹可期：经过6、7、8三个月的快速估值回归以及9月份的蓄势，计算机板块进入反弹阶段，投资价值凸显。
• 估值修复完成：板块整体估值已调整至合理中枢下沿，部分公司估值已跌至战略性价值区间。
• 行业基本面向好：计算机行业作为中国转型升级的重要引擎，未来发展潜力巨大，成长股集中于该板块。
• 建议分批建仓：在市场夯实底部的过程中，建议逐步买入具有高安全边际和向上弹性的标的。
• 新三板配置建议：除A股公司外，也建议关注新三板中的高成长公司。

关键信息

市场表现

• 计算机板块本周上涨3.00%，跑赢沪深300（-0.90%）。
• 子板块表现：计算机设备（2.66%）、软件开发（2.15%）、IT服务（3.86%）。
• 涨幅前三：科远股份（20.97%）、神州信息（17.93%）、朗科科技（16.60%）。
• 跌幅前三：上海普天（-12.54%）、七喜控股（-9.13%）、恒华科技（-5.06%）。

行业动态

1. 三部委力挺农业电商：拟3年培育一批具重要影响力品牌，推动农业电商发展。
2. 互联网安全大会召开：信息安全上升为国家战略，国产替代趋势明显。
3. 国务院支持O2O行业：线上线下融合成为经济发展的新方向，O2O模式有望激发实体商业活力。
4. 新《食品安全法》实施：网购食品出现问题，第三方平台需承担连带责任，食品安全信息化企业将受益。

重点覆盖公司

公司动态

• 易华录：非公开发行股票，总股本增加，参与贵阳市交通大数据孵化器。
• 广联达：制定未来三年分红回报规划，拟公开发行不超过10亿元公司债券。
• 拓维信息：子公司火溶信息对赌业绩有望达成，云产品组合将全面推广。
• 科大讯飞：获四川党政代表团考察，人工智能业务快速发展。
• 立思辰：筹划重大资产重组，继续聚焦教育与信息安全领域。
• 易所试：完成股票发行，募资不超过3.3亿元，推进体验式营销生态圈建设。
• 优炫软件：上半年收入及利润大幅增长，受益于信息安全政策。

投资建议

• 推荐买入公司：易华录、广联达、拓维信息、科大讯飞、数字政通、立思辰；优炫软件、易销科技、易所试、行动教育。
• 投资逻辑：关注高成长性、高安全边际、行业政策利好及技术优势突出的公司。
• 长期视角：投资科技股即投资中国未来，建议以中长期视角布局。

总结

计算机行业在经历三个月的估值回归后，进入反弹阶段，具备良好的投资价值。板块整体估值已修复，行业基本面强劲，未来成长性显著。建议投资者在市场底部夯实过程中逐步分批建仓，重点关注A股及新三板中具有高成长潜力和战略价值的公司。同时，行业政策支持（如农业电商、信息安全、O2O、食品安全信息化）为板块带来长期发展机遇。