20240829-东吴证券-兴森科技-002436.SZ-2024年中报点评_盈利能力短期承压_先进封装稳步推进_3页_716kb

兴森科技2024年上半年营收增长12%，净利润同比增8%，扣非净利润虽同比大幅增长，但盈利能力因PCB竞争加剧和项目投入承压。半导体业务特别是BT载板收入大幅增长，ABF载板市场拓展顺利，良率提升。公司聚焦IC封装基板技术，长期看好AI芯片带来的需求增长。分析师维持"买入"评级，认为长期成长动力充足，虽短期承压，但技术壁垒和行业趋势有利未来发展。风险包括下游需求不及预期。