2017-半导体靶材专题_27页_1mb

电子行业周报总结

核心内容

本周电子行业周报主要聚焦于半导体、动力电池、OLED、消费电子、物联网/人工智能及海外科技股的表现，同时分析了行业投资逻辑与重点公司动态。

主要观点

1. 半导体行业

• 投资逻辑：国内半导体产业未来5-10年将迎来黄金发展期，核心投资机会集中在微笑曲线的两端，即设计、制造及材料设备。
• 半导体靶材：半导体溅射靶材是晶圆制造的核心高难度材料，市场占比约为3-5%，与光刻胶、CMP等相当。此前该领域被JX/Nikko、Praxair、Honeywell、Tosoh等国外公司垄断，市场占有率超过80%。
• 江丰电子突破：宁波江丰电子在半导体靶材领域取得重大突破，产品已进入全球主流市场，国际市场占有率约5%，部分产品占国内制造厂采购靶材的70%以上。公司已申请专利395项，其中发明专利345项，授权179项，产品覆盖90/65/45/40/32/28nm技术节点。公司产品已广泛应用于中芯国际、台积电、京东方等国内外知名企业。

2. 动力电池行业

• 超级工厂模式：新能源汽车电池厂正向超级工厂模式发展，以实现成本下降与性能提升。一线设备厂如先导智能、科恒股份将显著受益。
• 高镍三元材料：622以上高镍三元材料需求激增，国内掌握该技术的企业不到三家，代表公司为当升科技。钴材料需求也因性能要求提升而超预期增长。

3. OLED行业

• 苹果专利：苹果近期申请了两个折叠手机专利，预计未来将推出可折叠屏幕产品，OLED作为唯一可行的柔性可折叠屏方案，将受到更多关注。
• OLED新应用：未来OLED技术将在大尺寸显示（如电视、显示器）和OLED照明领域有更大发展空间。柔性OLED技术的良率突破是重点。
• 核心材料：柔性OLED技术的关键在于柔性沉底材料和柔性封装材料，建议关注康得新、万顺科技、强力新材等公司。

关键信息

国内市场回顾

• 电子板块表现：本周电子板块涨跌幅为-0.59%，跑输沪深300指数3.63个百分点，排名28/28。
• 子行业表现：被动元件涨幅最大（0.78%），电子系统组装跌幅最大（-3.17%）。
• 个股表现：南洋科技（21.08%）、科恒股份（13.79%）涨幅居前；兴森科技（-6.26%）、康强电子（-6.15%）跌幅居前。
• 换手率与估值：奥拓电子换手率最高（88.87%），生益科技PE-TTM最高（24.67%）。

行业估值水平

• 电子行业PE：截至本周，电子行业PE-TTM为58.79，较2012年最低点25.11高出134%，较历史最高点100.63低41.58%。

海外科技股表现

• 涨幅前五：特斯拉汽车（6.29%）、通用汽车（3.79%）、三星（3.77%）、丰田汽车（3.30%）、FACEBOOK（2.87%）。
• 跌幅前五：推特（-3.58%）、京东（-3.44%）、LENDINGCLUB（-0.67%）、腾讯控股（-1.23%）、宏达电（-1.55%）。

投资建议

国内重点公司

• 半导体：兆易创新、汇顶科技、中颖电子、景嘉微、全志科技、上海新阳、南大光电、七星电子、中芯国际、华天科技。
• 消费电子：蓝思科技、长盈精密、欧菲光、信维通信、大族激光、春兴精工、欣旺达、安洁科技等。
• OLED：中颖电子、万润股份、濮阳惠成、智云股份。

行业重要资讯

半导体

• 日月光采钰：拿下新思玻璃指纹识别芯片封装大单。
• 三星收购QD Vision：为确保量子点原始技术与专利，准备应对可能的专利诉讼。
• 台积电10nm芯片：已就绪，主要客户包括苹果、联发科、华为海思麒麟970。
• Macom收购Applied Micro Circuits：以约7.7亿美元现金加股票方式，扩张其连接业务。
• 华为麒麟970：将由台积电代工，预计2017年底问世。

消费电子

• 三星出售PC部门：可能被联想收购。
• 可穿戴设备市场：预计2016年销售额突破179.4亿元，同比增长70.2%。
• 苹果砍订单：可能影响台积电。
• 中国5G商用：预计2020年正式商用，2017年进行第二阶段测试。

汽车电子&新能源汽车

• 新能源汽车产销：10月份产量和销量分别增长14.3%和8.1%，但增速放缓。
• 特斯拉收购SolarCity：方案获股东批准，估值26亿美元。
• 中兴通讯投资新能源汽车：一期工程年内开工，总投资146亿元。
• 工信部规范动力电池行业：大幅提高锂离子动力电池单体企业年产能门槛，从2亿瓦时提高至80亿瓦时。

物联网/人工智能

• 李嘉诚投资Soul Machines：领投人工智能公司，用于推广AI应用平台。
• 全球首款工业4.0智能固态继电器：已通过CE认证，全球销售。
• 西门子收购Mentor：45亿美元收购EDA工具开发公司，强化其在电子设计自动化领域的地位。

重要公告汇总

重组与收购

• 苏大维格：发行股份购买华日升100%股权，交易金额6.94亿元。
• 思美传媒：发行股份购买掌维科技、观达影视、科翼传播，交易金额15.47亿元。
• 太极实业：拿下合肥长鑫12寸存储器晶圆制造基地项目，合同金额66.87亿元。

股东增减持

• 信威集团：大唐控股减持2923万股，占1%。
• 二三四五：包叔平减持4400万股，占2.3%。
• 聚飞光电：王桂山减持690万股，占1%。
• 宏磊股份：张永东增持316万股，占1.44%。

员工持股计划

• 索菱股份：拟募集资金不超过9300万元。
• 三安光电：拟募集资金不超过6亿元。
• 上海新阳：完成持股计划股票购买191万股。

重要订单

• 东方通信：中标数字集群通信项目，金额约1亿元。
• 永鼎股份：参与孟加拉国3亿美元双燃料联合循环电站项目。
• 得润电子：获得一汽大众新业务定点，预计产量约260.5万辆。

总结

本周电子行业周报展示了半导体、动力电池、OLED等领域的最新动态，强调了国内企业在半导体核心材料上的突破，以及新能源汽车和可穿戴设备市场的增长潜力。同时，分析了行业估值与海外科技股的表现，提出了多个重点投资标的，为投资者提供了全面的行业视角和投资建议。