20161128-华创证券-_电子周报_苹果的_中国芯_聊聊半导体靶材_26页_1mb

电子周报总结

核心内容

本周电子行业周报聚焦于半导体靶材、动力电池及柔性OLED三大领域，同时对行业整体表现和重要资讯进行了回顾。报告指出，中国在半导体关键材料领域取得突破，动力电池行业进入超级工厂模式，柔性OLED技术成为未来增长点。

主要观点

1. 苹果的“中国芯”：半导体靶材突破

• 事件回顾：11月26日，央视报道了宁波江丰电子在半导体溅射靶材领域的全球领先技术，iPhone 7核心处理器A10芯片采用了江丰电子产品，标志着中国半导体材料在高端市场的突破。
• 国内半导体投资逻辑：未来5-10年，国内半导体产业将向微笑曲线两端发展，即设计、制造以及材料和设备领域。
• 半导体靶材市场：占晶圆制造材料市场约3-5%，与光刻胶、CMP等材料市场规模相近。
• 技术难点：主要包括金属提出、微观结构控制、异种金属焊机、精密加工与清洗。
• 市场格局：此前，半导体靶材主要由JX/Nikko、Praxair、Honeywell、Tosoh等四家国外公司垄断，市场占有率超80%。
• 江丰电子突破：公司已进入国内8-12英寸集成电路制造厂，产品覆盖多个技术节点，国际市场占有率约5%，部分产品占国内采购市场的70%以上。主要客户包括中芯国际、台积电等国际大厂。
• 投资机会：预计未来2-3年，半导体核心材料领域将涌现更多大陆企业，建议关注上海新阳、强力新材等。

2. 动力电池：超级工厂模式加速，一线设备厂受益

• 行业动态：国家政策推动下，动力电池行业进入超级工厂模式，以降低成本和提升性能。
• 设备厂商受益：先导智能、科恒股份等一线设备厂商将显著受益于超级工厂的建设。
• 材料需求变化：高镍三元材料需求增长，国内掌握该技术的厂商不到三家，建议关注当升科技。
• 市场格局优化：竞争格局将优化，开发成本下降，电池厂进入超级工厂模式。

3. 柔性OLED行业有望加速发展

• 苹果布局：苹果申请折叠手机专利，表明其正在为可折叠屏幕做准备，OLED是唯一可行的方案。
• OLED新市场：未来OLED将在大尺寸显示、柔性显示及照明领域加速渗透。
• 技术关键：柔性OLED的核心在于柔性沉底材料和柔性封装材料，建议关注康得新、万顺科技、强力新材等企业。

关键信息

行业投资建议

• 半导体：设计（兆易创新、汇顶科技、全志科技、景嘉微、中颖电子）；材料设备（上海新阳、南大光电、七星电子）；晶圆封装（中芯国际、华天科技）。
• 消费电子：蓝思科技、长盈精密、欧菲光、信维通信、大族激光、春兴精工、欣旺达、安洁科技等白马龙头。
• OLED：中颖电子、万润股份、濮阳惠成、智云股份等。

本周市场回顾

• 电子板块：本周涨跌幅为-0.59%，跑输沪深300指数3.63个百分点。
• 子行业表现：涨幅最大为被动元件（0.78%），跌幅最大为电子系统组装（-3.17%）。
• 个股表现：南洋科技涨幅最大（21.08%），兴森科技跌幅最大（-6.26%）。
• 估值水平：电子行业PE-TTM为58.79，较历史最低点高出134%，较历史最高点低41.58%。

行业重要资讯

半导体

• 日月光采钰拿下新思玻璃指纹识别芯片封装大单。
• 三星有意收购QD Vision，为量子点技术布局。
• 台积电10nm芯片已就绪，联发科X30有望首发。
• Macom收购Applied Micro Circuits，扩张连接业务。
• 华为麒麟970将采用台积电10nm工艺。
• 西门子收购Mentor，强化EDA技术实力。
• 三星拟单独成立晶圆代工单位。

消费电子

• 三星拟出售PC部门，联想或收购。
• 中国可穿戴设备市场预计2016年达179.4亿元。
• 苹果可能削减iPhone7订单，影响台积电。
• 中国5G商用时间表出炉，最快2020年正式商用。
• 苹果申请可折叠屏幕专利，OLED+金属支撑结构。

汽车电子&新能源汽车

• 国内新能源汽车产销增速放缓，受骗补影响。
• 特斯拉收购SolarCity，方案获股东批准。
• 中兴通讯投资146亿元进军新能源汽车。
• 工信部发布动力电池行业规范条件，提高产能门槛。
• 江苏敏安获批纯电动乘用车生产资质。
• 苏州金龙被罚近8亿元，取消中央财政补助资格。

物联网/人工智能

• 李嘉诚领投Soul Machines，进军人工智能。
• 全球首款符合工业4.0的智能固态继电器通过CE认证。
• IBM投资2亿美元强化网络安全。
• Facebook收购Zurich Eye，加强Oculus业务。

其他

• 微软收购LinkedIn，估值260亿美元。
• 赛门铁克收购LifeLock，金额24亿美元。
• 苹果约谈富士康，欲将iPhone生产线迁至美国。
• 兆易创新收购ISSI，进军DRAM领域。

海外科技股跟踪

海外明星科技股本周表现

• 涨幅最高：特斯拉汽车（6.29%）
• 跌幅最高：推特（-3.58%）

美股科技股涨跌幅

• 涨幅前五：IDSA.O（70.75%）、PRZM.O（39.91%）、RMGN.O（33.77%）、ANY.O（27.48%）、IIIN.O（17.65%）。
• 跌幅前五：DRYS.O（-53.60%）、GLBS.O（-39.08%）、MOSY.O（-28.57%）、TWER.O（-28.38%）、DSS.A（-21.34%）。

港股科技股涨跌幅

• 涨幅前五：安悦国际控股（23.95%）、中播控股（22.00%）、北亚策略（18.81%）、中国环保能源（15.15%）、中国高速传动（13.03%）。
• 跌幅前五：节能元件（-42.31%）、火岩控股（-21.88%）、酷派集团（-17.65%）、宏霸数码（-15.58%）、川盟金融（-15.00%）。

台股科技股涨跌幅

• 涨幅前五：清惠（150.00%）、玉晶光（45.38%）、茂硅（28.89%）、台胜科（26.43%）、光环（24.31%）。
• 跌幅前五：顶晶科（-20.33%）、新世纪（-20.27%）、凯卫资讯（-15.41%）、单井（-15.08%）、百徽（-12.19%）。

韩股科技股涨跌幅

• 涨幅前五：NSV（66.34%）、FINE DNC（46.29%）、COSET（39.32%）、SOLID（38.41%）、FREEMS（31.73%）。
• 跌幅前五：BOTA BIO（-40.04%）、SUNCORE（-37.37%）、EMT（-33.21%）、GURUM（-32.46%）、TAE YANG C&L（-30.98%）。

日股科技股涨跌幅

• 涨幅前五：T&C HOLDINGS（43.48%）、FUJI SEIKI（38.18%）、JAPAN THIRD（32.78%）、CHIERU（32.43%）、SHOWA HOLDINGS（30.77%）。
• 跌幅前五：RINKO（-19.18%）、MYNET（-15.52%）、HYOKI KAIUN KAIS（-12.43%）、AZUMA SHIPPING（-12.28%）、YASKAWA INFO SYS（-11.62%）。

电子组分析师介绍

• 首席分析师：郑震湘，华创证券电子组组长，复旦大学理学硕士，曾任职于华为。
• 分析师：张健，武汉大学理学学士，经济学硕士。
• 助理分析师：张劲骐，美国特拉华大学经济学硕士。

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