20241030-国盛证券-长沙银行-601577.SH-季报点评_Q3息差预计止跌_营收_利润增速双提升_4页_686kb

长沙银行2024年三季报总结

业绩表现

长沙银行2024年前三季度营收1947亿元，同比增长38%；归母净利润619亿元，同比增长59%。其中，第三季度业绩增速环比改善，息差阶段性企稳。

利息净收入同比增速-0.98%，环比小幅下滑；手续费及佣金净收入同比降幅收窄至-17.8%，主要因基数效应减弱；其他非息收入同比增长46.3%，主要来源于第三季度增配投资类资产。

资产质量

截至24Q3，不良贷款率为11.6%，拨备覆盖率为31454%，资产质量整体保持稳定。前三季度年化信用成本173%，同比下降1个基点，信用减值损失同比多提18亿元。

资产负债状况

总资产同比增长10.4%，投资类资产增速达101%，反映三季度业务调整。贷款同比增速放缓，零售贷款质量略受压力。负债端保持稳健，存款同比小幅下降。

投资建议

国盛证券维持"买入"评级，预计2024-2026年归母净利润增速为49.2%/62.4%/63.6%，当前P/B为0.48倍。风险提示包括宏观经济下行、消费复苏不及预期和资产质量恶化风险。