20210615-鲁证期货-晨会纪要_14页_530kb
报告摘要
文档总结
核心内容概述
本文档为鲁证期货2021年6月15日的晨会纪要，涵盖宏观经济、股指期货、国债期货、棉花、白糖、油脂油料、鸡蛋、原油和燃料油、玻璃和纯碱、塑料、橡胶、甲醇、动力煤、PVC、聚酯产业链、纸浆、尿素、铜、铝、镍、不锈钢、贵金属、螺矿、煤焦、铁合金等主要商品的市场分析和投资策略建议。
主要观点
宏观经济
- 5月民航恢复势头略有回落，但整体仍处于较高水平。
- 20国集团一季度经济总量恢复至疫情前水平，但成员国间复苏差异显著。
- 中国一季度经济增长强劲，达到18.3%，而英国经济同比萎缩6.1%。
- 1-5月全国实际使用外资同比增长35.4%，显示外资信心恢复。
- 香港出口和进口货值同比分别增长24.4%和25.2%，贸易表现良好。
- 端午假期国内旅游出游和收入恢复至疫情前98.7%和74.8%。
股指期货
- 上证指数和沪深300下跌，中证500微涨。
- 市场情绪偏弱，指数上行动能减弱。
- 美联储议息会将影响市场，短期观望为主。
国债期货
- 货币市场利率上行，国债期货全线收跌。
- 债市缺乏明显驱动，短期以震荡偏弱为主。
棉花
- 美棉价格受季节性淡季和获利盘离场影响承压。
- 国内棉市下游库存偏高，采购需求不强，但技术面显示震荡整理。
白糖
- 国际原糖价格回落，国内糖市受进口加工糖厂开工增加影响承压。
- 糖价仍处调整运行中，短期以震荡为主。
油脂油料
- 国内油脂期货价格下跌，美豆和豆油价格受天气改善及生物燃料需求减少影响。
- 市场情绪偏弱，短期以震荡偏弱为主，中长期可适度观望。
鸡蛋
- 供应增加，需求低迷，预计蛋价继续偏弱运行。
- 期货09合约建议轻仓做空，关注价格支撑位。
原油和燃料油
- 原油需求向好，OPEC维持减产计划，市场逻辑稳健。
- 短期可能出现阶段性回调，需警惕。
玻璃和纯碱
- 玻璃现货价格震荡，纯碱因光伏玻璃投产不及预期表现偏弱。
- 玻璃期货短期震荡，纯碱预计在2100-2200区间震荡。
塑料
- 聚烯烃价格震荡，短期存在估值修复可能。
- 建议以震荡反弹思路对待，中长期偏弱。
橡胶
- 泰国原料价格回调，沪胶偏弱运行。
- 基本面偏空，短期以弱势低位震荡为主。
甲醇
- 甲醇供需偏弱，港口开始累库。
- 建议短期震荡偏弱，中长期需关注下游需求改善。
动力煤
- 煤矿事故频发，供应偏紧。
- 下游电厂高日耗低库存，预计煤价维持偏强震荡。
PVC
- PVC期货短期震荡偏强，但后期上涨空间有限。
- 建议关注下游需求改善，短期反弹为主。
聚酯产业链
- PTA因加工费回升企稳，MEG因库存增加表现偏弱。
- 短纤利润小幅回升，建议逢低做多利润或价差。
纸浆
- 纸浆现货市场成交清淡，下游采买兴趣一般。
- 期货主力合约SP2107短期承压震荡，不排除测试5500一线。
尿素
- 尿素市场涨势放缓，部分区域价格回调。
- 印度发标支撑市场，短期或高位震荡。
铜
- 国内铜价上涨，库存下降。
- 美联储货币政策不确定性增加，建议区间操作。
铝
- 铝价上涨，库存下降。
- 国内减产支撑供给，建议低库存状态下沪铝挤仓，可适当买近抛远。
镍
- 镍价震荡运行，短期在129000-137500区间。
- 若有效突破137500，可能冲击142000一线。
不锈钢
- 不锈钢价格维持强势，冷热轧资源继续上涨。
- 产业链库存低，支撑偏强，建议关注出口及内需变化。
贵金属
- 美国通胀预期升高，美联储宽松政策延续。
- 黄金期货净多头减少，短期高位回调，建议关注FOMC会议。
螺矿
- 钢材价格受政策影响，后期不确定性较大。
- 铁矿石短期强势，但长期趋势悲观，建议前期多单止盈，长期逢高做空。
煤焦
- 焦炭和焦煤市场持稳，政策影响显著。
- 短期以震荡偏强为主，需关注政策落地情况。
铁合金
- 硅铁和硅锰市场震荡，政策预期影响较大。
- 短期维持高位震荡，中长期偏弱运行。
关键信息
- 市场情绪：整体偏弱，多数品种震荡调整，部分品种存在回调风险。
- 政策影响：多个品种受到政策面影响，如煤炭、铁矿、铝、不锈钢等。
- 基本面变化：多数商品进入季节性淡季，库存压力增加，需求疲软。
- 国际因素：美国通胀和美联储政策对国内市场产生影响，如原油、股指等。
- 投资策略：多数建议短期观望，部分品种可轻仓做空或逢低布局。
总结
文档全面分析了2021年6月15日前后的市场动态，涵盖多个商品期货品种，从宏观数据到行业基本面均有详细解读。多数品种面临短期承压，市场情绪偏弱，但部分品种如铜、铝、不锈钢等仍具支撑。整体来看，市场处于震荡调整阶段，建议投资者保持谨慎，关注政策动向与基本面变化，适时布局。
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