20260821-中金公司-中金_全球研究_新加坡金管局出台新政_旨在强化其全球资管和财富中心地位_6页_1mb

新加坡金管局新政总结：强化全球资管与财富中心地位

核心内容

新加坡金融管理局（MAS）于2026年8月19日宣布推出“资管行业减税计划”，旨在提升新加坡作为全球资产管理与财富管理中心的吸引力。该政策主要针对资管机构和专业投资人士的利润免税，旨在与中国的香港地区竞争，吸引更多国际资本和人才。

主要观点

1. 政策背景与目标

• 背景：在全球资管人才竞争加剧的背景下，新加坡希望通过减税政策增强其在全球资管市场中的竞争力。
• 目标：强化新加坡作为亚洲及全球资产配置中心的地位，吸引国际资本和高净值人群。

2. 政策内容

• 附带权益减税：适用于13D、13O、13OA、13U及13V等资管机构类型，涵盖离岸和在岸基金。
• 对冲基金投资计划：MAS将启动一项新的对冲基金投资计划，支持有意在新加坡设立或扩大据点的对冲基金，推动本地基金生态体系发展。
• 顶级专才准证（ONE Pass）：针对月收入超过30,000新元的资管从业者，提供最多5年的个性化工作签证，以吸引高端人才。

3. 市场催化与机会

• 资本市场流动性增强：新加坡资本市场振兴计划（EQDP）预计在2025-2026年注入约65亿新元流动性，股市日均交易量已超20亿新元，同比增长约80%。
• 财富管理业务增长：2025年，新加坡银行业吸纳约770亿新元新财富资金，财富管理规模预计在2026-2027年持续增长15-20%。
• 双总部战略：部分头部银行已布局“新加坡+中国香港”双总部，进一步推动区域财富管理业务发展。
• 家庭资产增长：2015-2025年间，新加坡家庭各类资产规模显著增长，显示财富积累趋势。

4. 关键数据与图表信息

• 图表1：2025年新加坡资产管理规模（AUM）超过6.6万亿新元，同比增长10.1%。
• 图表2：新加坡基金平均AUM约50亿新元。
• 图表3：新加坡资产管理行业资金来源多元化，2024-2025年海外资金占比约76%，资金布局全球约88%。
• 图表4：新加坡资产管理公司市场配置份额持续增长。
• 图表5：新加坡家庭资产规模在2015-2025年间显著上升。
• 图表6：2025年证券在新加坡家庭资产中的占比仍维持在10%左右的较低水平。
• 图表7：2025年新加坡成人平均财富在全球排名第7。

风险提示

1. 政策落地延迟：税收优惠政策可能未能按预期时间实施，影响市场预期。
2. 业务扩张不及预期：财富管理业务的增长可能未达预期，影响政策效果。

关键信息

• 新加坡金融管理局（MAS）推出“资管行业减税计划”，旨在吸引国际资本和人才。
• 该政策适用于2025年产生的收入，更多内容将在2027年财政预算案中公布。
• 新加坡资管市场规模持续扩大，海外资金占比高，全球配置能力强。
• 银行业财富管理业务增长迅速，部分银行已采取“新加坡+中国香港”双总部战略。
• 新加坡成人平均财富全球排名第七，显示其财富积累能力。

文章来源

本文摘自中金公司2026年8月20日发布的《新加坡金管局出台新政，旨在强化其全球资管和财富中心地位》。

分析团队

• 陈迪生：分析师，SAC执证编号：S0080526040001，SFC CE Ref：BUA575
• 张雨欣：联系人，SAC执证编号：S0080125040012，SFC CE Ref：BWF725
• 吴昇勇：分析师，SAC执证编号：S0080525070003，SFC CE Ref：BEF674
• 陈昊阳：分析师，SAC执证编号：S0080526080004，SFC CE Ref：BVJ939
• 陈健恒：分析师，全球研究组长，SAC执证编号：S0080511030011，SFC CE Ref：BBM220
• 杨鑫：CFA分析师，全球研究组长，SAC执证编号：S0080511080003，SFC CE Ref：APY553

法律声明

本公众号不是中金公司研究报告的发布平台，仅转发部分内容。使用本公众号资料需自行评估其适用性，不构成投资建议，亦不承担相关责任。