20231029-国联证券-银行周报_三季度优质区域城农商行业绩表现占优_15页_682kb

银行周报总结（2023年10月23-29日）

重要数据跟踪

• 市场表现：本周银行板块整体下跌0.38%，在30个行业中排第28。国有行、股份行和城商行分别下跌0.72%、0.18%和0.44%，农商行上涨0.09%。个股中，常熟银行(+204%)、上海银行(+183%)等涨幅居前。

• 利率方面：10年期国债收益率均值升至2.71%，较上周+142BP；SHIBOR隔夜和7天均值分别为1.81%和2.01%，较上周-2.02BP和+0.914BP；票据转贴现利率混合变化，国股6M和城商6M利率均值分别-0.200BP和-0.180BP，而国股3M和城商3M利率则-0.400BP和+0.480BP。

• 流动性：央行逆回购净投放13,700亿元，同业存单发行规模环比增214.5%，发行利率2.54%，较上周+0.753BP。下周逆回购到期28,240亿元。

• 资金流向：A股陆股通持股银行市值减少10.7%，净买入较少；港股通持股银行市值增4.3%，净买入145.6亿元。个股如招商银行等表现Mixed。

• 房地产与地方政府债：30大中城市商品房成交面积约22.456万平方米，环比+268%；地方政府债净融资额-0.287541亿元。

行业要闻摘要

• 政策更新：中央汇金公司买入交易型开放式指数基金，并将继续增持。全国人大常委会通过特别国债议案，增加发行1万亿元支持灾后重建和防灾减灾。国家统计局发布工业企业利润数据下降9.0%。

• 其他事件：包括地产新政、基金动态和债券市场消息，多数显示稳增长政策加强，但部分行业(如工业企业)承压。

投资建议

• 推荐：关注低估值高股息银行如工商银行、建设银行，或受风险影响的招商银行；推荐业绩稳健者如江苏银行、常熟银行。本周央行政策支持市场情绪回暖。

• 市场展望：短期受益于财政刺激，经济复苏可能加快，但需谨慎资产质量风险。

风险提示

• 主要风险包括稳增长不及预期、资产质量快速恶化以及利率大幅下行。

此总结基于报告关键数据和观点提炼，旨在提供简明洞察。