20260811-创元期货-股指期货早报_外围地缘政治风险上升_A股缩量震荡腾挪_14页_1mb

A股市场简要总结（2026.8.11）

核心内容

2026年8月11日，A股市场在外部地缘政治风险上升和内部市场风格轮动的背景下呈现缩量震荡态势。美伊局势变化导致市场对通胀预期上调，美联储加息预期增强，美元指数和美债收益率均上涨，黄金和原油也同步上涨，而美股则受压制。国内方面，A股市场分歧开始显现，科技板块中硬科技方向表现分化，传统价值板块相对偏强。

主要观点

• 地缘政治风险上升：美伊冲突持续发酵，伊朗要求美方先解除制裁并作出赔偿，美国则将此要求纳入未来谈判，市场对通胀和加息预期上升，导致美元指数上涨、美债收益率上行。
• A股市场震荡：国内A股整体呈现震荡走势，上证指数上涨0.67%，深成指微涨0.04%，创业板指下跌0.73%。市场成交量减少，但分歧强度不足。
• 板块表现分化：农林牧渔、食品饮料、纺织服饰、煤炭等传统行业涨幅居前，而通信、电子、计算机等科技板块下跌。市场风格偏向价值股。
• 中报季来临：8月中下旬为中报密集公布期，市场风格更倾向于均衡配置，以检测企业盈利状况。
• 指数反弹策略：当前指数处于超跌反弹阶段，反弹持续性取决于硬科技板块表现，建议采用高抛低吸的滚动操作策略。

关键信息

一、重要资讯

1. 美伊局势：

   • 伊朗提出霍尔木兹海峡重开条件，拒绝直接谈判。
   • 特朗普要求伊朗赔偿，并将该要求纳入未来谈判。
   • 伊朗最高领袖对武装力量进行人事调整。
   • 美以叙达成谅解，叙利亚将移除秘密地点的核材料。

2. 国内政策与市场动态：

   • 央行发布“十五五”改革发展规划。
   • 《煤炭工业发展“十五五”规划》印发，推动长期停产停建煤矿退出。
   • 人民币跨境支付系统在纳米比亚启动。
   • 宇树科技网上发行中签率0.0181%。
   • 阿里云计划提升全球数据中心产能两倍以上。

二、期货市场跟踪

• 上证50：
  • IH2608、IH2609、IH2612等合约涨幅有限，基差和升贴水率整体偏负。
• 沪深300：
  • IF2608、IF2609、IF2612等合约表现分化，部分合约下跌，基差和升贴水率持续承压。
• 中证500：
  • IC2608、IC2609、IC2612等合约表现各异，基差和升贴水率有较大波动。
• 中证1000：
  • IM2608、IM2609、IM2612等合约涨跌不一，基差和升贴水率也呈现不同趋势。

三、现货市场跟踪

• 市场风格：
  • 周一市场风格偏向周期和消费板块，金融板块贡献有限，成长板块表现偏弱。
  • 万得全A指数上涨0.53%，上证指数上涨0.67%，深成指微涨0.04%，创业板指下跌0.73%。
• 成交量与换手率：
  • 市场整体缩量，两市上涨股票数量为4066只，下跌1386只。
  • 周日均成交量和换手率下降，市场流动性偏紧。

四、市场估值与股债相对回报

• 估值：
  • 上证50、沪深300、中证500、中证1000等指数估值处于中等水平，部分板块估值偏高。
• 股债相对回报：
  • 股债相对回报表现不一，部分板块呈现正回报，部分则为负。

五、流动性与市场操作

• 央行公开市场操作：
  • 央行操作力度有限，市场流动性维持稳定。
• Shibor利率：
  • 利率水平整体上行，反映市场资金紧张程度略有增加。

总结

整体来看，外部地缘政治风险上升对市场情绪和资产价格产生显著影响，带动通胀和加息预期。国内A股市场在缩量震荡中呈现风格分化，传统价值板块相对强势，科技板块出现分歧。8月中下旬为中报密集公布期，市场更倾向于均衡配置。指数反弹持续性依赖于硬科技板块的表现，建议采取高抛低吸策略。市场流动性维持稳定，但需关注未来中报数据对市场风格的影响。