20170717-渤海证券-计算机行业周报_微软IBM加紧自身AI资源整合_建议关注板块长期发展_17页_623kb

微软IBM加紧自身AI资源整合，建议关注板块长期发展

核心内容总结

一、行业整体表现

• 上周行情：沪深300指数上涨1.29%，而计算机行业整体下跌4.19%，跑输大盘5.48个百分点。
• 板块表现：
  • 硬件板块下跌3.12%
  • 软件板块下跌4.71%
  • IT服务板块下跌4.32%
• 个股表现：
  • 涨幅前五：湘邮科技（+5.49%）、恒泰实达（+5.06%）、捷成股份（+3.35%）、汉邦高科（+3.18%）、朗科科技（+3.17%）
  • 跌幅前五：东方通（-16.67%）、和仁科技（-14.76%）、联络互动（-14.69%）、路畅科技（-11.53%）、GQY视讯（-11.48%）

二、行业动态

1. 国际市场

• 微软：
  • 成立微软AI研究院，汇聚约100名AI专家，专注于提升软件智能化。
  • 推出“设计指南”和“Aether”道德委员会，确保AI负责任地使用。
• IBM：
  • 改组计算机网络部门，强化AI在IT基础设施管理中的应用。
  • 新部门将利用Watson平台预测并自动修复网络故障，以应对竞争对手如微软、思科、谷歌等。
• 无人机技术：
  • 新款DRL RacerX无人机速度达到263千米/小时，打破吉尼斯世界纪录。
  • 无人机竞赛联盟获得2000万美元B轮融资，计划打造行业F1赛事。
• 全球IT消费：
  • 2017年全球IT消费预计达3.5万亿美元，相当于4.5个苹果公司的市值。

2. 国内市场

• 腾讯众创国际创业大赛：
  • 在波士顿举办，推动中美AI创业项目对接。
  • 强调中美在AI领域发展差异：中国注重应用，美国注重技术创新。
• 中国数字经济：
  • 2016年数字经济总量达22.6万亿元，占GDP比重超30%。
  • 预计2020年数字经济规模将超32万亿元，占GDP比重35%，2030年将超50%。
• 中国移动互联网：
  • 市场规模超6050亿元，处于全球领先地位。
  • 移动芯片、操作系统、传感技术等均取得显著进步。
  • 5G将推动弱人工智能应用广泛连接，迈向强人工智能时代。

三、A股上市公司重要动态

四、投资策略

• 行业估值：当前计算机行业市盈率（TTM）为56.3倍，较沪深300指数估值溢价率达307.97%，距离历史区间下限仍有调整空间。
• 板块建议：
  • 轨道交通信息化
  • 人工智能
  • 存储与信息安全
• 股票推荐：
  • 科大讯飞（002230）
  • 启明星辰（002439）
  • 中科曙光（603019）
  • 新大陆（000997）
  • 美亚柏科（300188）
• 投资观点：
  • 国际巨头加速AI布局，表明对未来市场前景乐观。
  • AI在应用层加速落地，建议关注长期投资价值。
  • 当前计算机行业处于业绩调整期，建议以业绩为王，避免“戴维斯双杀”。

五、风险提示

• 人工智能技术突破受阻
• 政策落地低于预期

主要观点

• 国际AI巨头微软和IBM正加大AI技术投入与资源整合，推动AI生态构建。
• 无人机技术突破表明AI在应用层快速落地。
• 中国数字经济快速发展，AI应用前景广阔。
• 计算机行业当前估值较高，但仍有调整空间，建议关注长期价值。
• A股公司通过股权激励和并购提升竞争力，推动AI及相关领域发展。

关键信息

• 2017年全球IT消费预计达3.5万亿美元，相当于4.5个苹果公司市值。
• 中国数字经济占GDP比重超30%，预计2030年将超50%。
• 微软AI研究院将汇集100名专家，提升产品智能化水平。
• IBM改组网络部门，利用Watson平台预测并修复网络故障。
• 人工智能应用领域（如轨道交通信息化、存储与信息安全）值得关注。
• 多家A股公司推出股权激励计划，提升业绩增长预期。