20230814-上海证券-计算机行业周报_板块逐步企稳_建议左侧布局_19页_860kb

报告摘要

计算机行业周报总结（2023年08月14日）

核心内容

本报告主要分析了2023年8月7日至8月11日期间计算机行业市场表现、政策与行业动态、公司动态及投资建议。报告指出，尽管计算机板块在过去一周表现不佳，但市场情绪和政策催化有望带来新的投资机会，建议投资者在震荡期关注信创、AI及数据要素领域。

主要观点

市场回顾：
过去一周，上证综指下跌3.01%，创业板指下跌3.37%，沪深300下跌3.39%，计算机（申万）指数下跌4.30%，跑输上证综指1.30个百分点，位列全行业第25名。
当前计算机板块整体估值处于中等水平，市盈率-TTM为66.27，高于历史中位数56.41，处于近十年的74.90%分位点。
AI发展：
AI产业持续变革，算力需求旺盛。台积电预计CoWoS产能将翻倍，AI相关产品未来5年预期CAGR近50%。北美云厂商对AI业务持乐观态度，国内大厂如百度、腾讯、阿里已向英伟达订购50亿美元芯片。大模型市场呈现开源与闭源并存的趋势，Meta Llama2的开源可能改变市场格局，同时大模型向边缘设备和终端发展，如谷歌PaLM2、苹果AppleGPT等。AI应用场景不断扩展，生成式AI服务管理暂行办法即将实施，预计相关政策细则和大模型牌照将陆续落地，长期看好AI行业应用。
信创产业：
政策持续推动信创发展，强调自主可控与国企改革。麒麟软件、中信银行等大单落地，显示信创订单加速。信创生态向开源、开放方向发展，如深圳支持开源鸿蒙欧拉生态，华为与中电子共建“鹏腾”生态，信创产业格局进一步收敛。信创推进有望加速，央国企作为主要参与者将受益于政策红利。
数据要素：
数据要素产业进入新阶段，政策不断推进。国家层面已出台“数据二十条”等政策，组建数据局，各省地市积极试点。随着数据局局长上任，相关配套政策有望加速落地，预计数据资产入表、数据确权登记、公共数据授权运营等标准将先行推出。数据要素将成为推动数字经济的重要引擎。

关键信息

投资建议

AI算力：关注浪潮信息、中科曙光、工业富联、海光信息、寒武纪、景嘉微、云赛智联。
AI应用：关注金山办公、科大讯飞、拓尔思、汉得信息、鼎捷软件、致远互联、软通动力。
信创：关注太极股份、中国软件、海量数据、金山办公、恒生电子、神州数码、卓易信息。
数据要素：关注太极股份、深桑达、星环科技、拓尔思、三维天地、英方软件、久远银海、航天宏图、千方科技。

行业要闻

AI：元象XVERSE-13B开源，百川智能发布Baichuan-53B，小米发布MiLM-6B，英伟达发布CALMAI模型，OpenAI申请GPT-5商标。
信创：麒麟软件中标央企项目，中信银行信创大单落地，深圳支持开源生态，华为与中电子共建“鹏腾”生态。
数据要素：国家组建数据局，多地出台支持政策，数据资产入表、数据确权登记、公共数据授权运营等政策有望落地。

公司动态

业绩披露：部分公司如捷顺科技、思维列控、国源科技等业绩增长，而高新兴、天迈科技、科大讯飞等则面临亏损或利润下滑。
股份增减持：多家公司出现股东减持，如声迅股份、美亚柏科、南天信息等。
股权激励：信安世纪、能科科技等公司发布股权激励计划。
限售解禁与回购：部分公司如航天宏图、维海德等出现限售解禁，同辉信息、新晨科技等发布回购或中标项目。

一级投融资一览

国内融资：奥创光年（A轮）、玻尔智造（Pre-A轮）、太乙传心（Pre-A轮）、恒生保泰、导远科技（D轮和D+轮）、生数科技（天使+轮）、芯向荣（天使轮）等获得融资。
国外融资：Lightup（A轮）、Cerebry（种子轮）、YaSchools（种子轮）、Flo Recruit（种子轮）、Endowus（Citi Ventures等投资）、SphereX（种子轮）、Flower lands（pre-seed轮）、Cube3.ai（种子轮）、ShapesXR（种子轮）、Horizon3.ai（C轮）、Xverse.app（种子轮）、Rootly（A轮）、Virtualitics（C轮）等获得融资。