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招银国际环球市场每日投资策略总结

核心内容概述

本报告为招银国际环球市场于6月11日发布的每日投资策略，涵盖全球主要股市表现、市场动态、大宗商品走势以及相关投资评级信息。整体市场情绪在地缘政治风险缓和和风险偏好回升的背景下有所改善，但市场仍存在结构性分歧和波动性。

全球市场表现

A股市场

• 整体表现：A股周四缩量调整，上证指数下跌0.2%，创业板指下跌1.1%，科创50逆势上涨0.6%。
• 行业动态：氟化工、光刻机和光刻胶板块表现较强，但多数个股下跌，显示市场风险偏好仍偏谨慎。
• 成交量：两市成交额约2.55万亿元，显示市场交投清淡。

港股市场

• 整体表现：港股震荡下挫，恒生指数下跌0.7%，恒生科技下跌1.5%。
• 板块表现：
  • 恒生金融上涨0.86%
  • 恒生工商业下跌1.50%
  • 恒生地产微涨0.03%
  • 恒生公用事业下跌0.83%
• 资金动向：南向资金净买入27.54亿港元，主要买入建滔集团、建滔积层板和智谱，净卖出贝壳、康方生物和石药集团。

其他市场

• 日韩股市：日经225上涨0.1%，韩国KOSPI上涨0.4%。韩国盘中一度下跌超4%，显示市场存在较大波动。
• 欧洲市场：欧洲STOXX600上涨0.5%。欧洲央行因能源冲击和通胀压力，近三年来首次加息，短期支撑欧元但限制估值扩张。
• 美股市场：大幅反弹，道指涨1.9%，标普500涨1.8%，纳指涨2.5%，罗素2000涨3.0%。市场主线为特朗普取消对伊朗打击计划，提振风险偏好；半导体指数大涨8.0%，但甲骨文绩后下跌8.0%，显示AI资本开支和融资压力仍是分歧点。

大宗商品与外汇走势

• 美债收益率：显著下行，2年期跌8.1个基点至4.06%，10年期跌9.1个基点至4.46%，30年期跌8.0个基点至4.96%。
• 通胀数据：美国5月PPI同比升至6.5%，显示能源冲击仍在向生产端传导，但市场更关注美伊协议预期对油价和通胀风险溢价的压低作用。
• 外汇与贵金属：离岸人民币纽约尾盘升至6.764，美元回落对汇率形成支撑。现货黄金上涨3.4%至4,212.34美元/盎司，白银上涨6.0%至67.18美元/盎司。
• 加密货币：比特币上涨2.5%至约63,500美元，跟随美股科技板块和流动性预期修复。

投资评级说明

股票投资评级

行业投资评级

投资者注意事项

• 免责声明：本报告所提及投资可能涉及高风险，过往表现不代表未来表现，实际结果可能与报告内容有显著差异。
• 独立性声明：分析员观点反映其个人意见，与薪酬无直接关系，且未在报告发布前后进行相关证券交易。
• 法律限制：报告仅供特定投资者参考，未经授权不得分发或转售。不同地区投资者需注意法律限制，如英国、美国和新加坡的接收条件。

总结

整体市场在地缘政治风险缓和和风险偏好回升的背景下有所反弹，但结构性分歧依然存在。A股和港股表现分化，美股大幅上涨，欧洲市场受加息影响波动受限。大宗商品和贵金属因中东局势和美伊协议预期出现重定价，美元和美债收益率下行支撑黄金和白银。投资者需关注AI资本开支、融资压力及地缘风险对市场的影响，并根据自身情况独立评估投资决策。