20241013-中泰证券-计算机_中泰科技_财政与货币政策齐发力_关注国产替代和顺周期产业IT_11页_830kb

中泰证券行业点评报告（2024年10月13日）总结

报告核心观点

财政与货币政策协同发力，聚焦科技创新和安全可控，推动经济高质量发展。地方债务风险缓解与设备更新政策发力或改善投资与消费需求。建议关注国产替代和顺周期两条主线。

政策更新

• 财政政策：国新办会议强调2024年新增23万亿元专项债资金，主要投向量子技术、集成电路、人工智能等科技领域，并优化制造业技术改造税收优惠。
• 货币政策：将发展新质生产力作为主线，4月起推动超长期特别国债发行，支持科技企业及新兴产业。

政策方向

1. 补链强链：聚焦科技创新与安全可控。
   • 财政资金优先支持高水平科技自立自强，23万亿元专项债主要投向科技研发。
   • 新质生产力作为发展核心，鼓励企业技术升级与新兴产业培育。
2. 促民生：推进设备更新和消费品以旧换新。
   • 安排3000亿元超长期特别国债支持重点领域设备更新。
   • 中央财政新增12万亿元化债额度，缓解地方债务压力。

投资建议

1. 国产替代：关注鸿蒙及信创领域。
   • 鸿蒙相关企业：润和软件、中科创达、诚迈科技等。
   • 信创相关企业：中国软件、纳思达、金山办公等。
2. 顺周期产业：推荐智能汽车、智能家电及电改、车联网等领域。
   • C端企业：德赛西威、中科创达等。
   • B/G端企业：朗新集团、国能日新、海康威视等。

风险提示

• 财政政策落地进度低于预期。
• 科技领域实际投入不足。
• 报告数据滞后或更新不及时。

重要声明摘要

本报告基于公开数据，不对个股或市场趋势做出保证。投资者需自行评估最新信息，市场风险自负。

（全文约463字）