20250824-东吴证券-东吴人工智能周周谈_AI应用或接力牛市_7页_522kb

东吴证券AI人工智能周度策略分析总结

重点关注事件

1. 政策方面：工信部副部长强调将引导算力设施建设，加快GPU芯片等核心技术突破，推动算力在医疗、教育等领域应用。
2. 技术创新：
   • DeepSeek最新版本V3.1，上下文长度拓展至128K，算力成本降为闭源模型的1/60。
   • 智谱推出全球首个国产手机Agent AutoGLM2.0，实现国产模型升级。
   • 企业微信5.0上线多项AI功能。

周度核心观点

1. AI行情延续：算力与半导体共振，权重股发力推动AI上涨，AI应用有望成为下一阶段主线。
2. 模型优化效应：DeepSeek降价策略与芯片适配优化，将加速AI在金融医疗等领域落地。
3. 宏观经济预期：美联储偏鸽信号增强，市场对9月降息预期升温，长期基本面支撑市场乐观情绪。

推荐逻辑分析

• 权重股表现强劲：近期TMT板块（通信、电子、计算机）领涨市场。
• AI产业链爆发：包含多个细分领域，如AI算力、跨境数据中心、芯片等。
• 行业重点关注：微软、英伟达、腾讯等龙头企业保持超预期，而中小企业在AI应用场景中实现创新突破。

周报要点摘要

1. A股AI概念指数情绪升温。
2. 重点推荐的报告包括：可灵商业化、AIDC发展、新型AI芯片、金融AI化、数字能源等多个方向。
3. 投资标的主要集中在AI大模型、算力基础设施、企业办公自动化以及跨境业务拓展。

风险提示

• 美联储降息节奏可能低于市场预期。
• 技术商业化进程不及预期、AI市场扩张速度下降的风险。

该报告强调在政策支持、技术突破与应用拓展三方面形成共振，看好AI板块延续性，给出结构性看涨信号。