20250810-国金证券-品种久期跟踪_拉久期放缓_7页_911kb

截至8月10日，各类债券成交期限加权平均情况及历史分位数变化表明：城投债平均成交期限维持在2.00年左右，其中省份久期分位数超过90%，如河南地级市逼近2021年新高；产业债总体维持2.60年，但行业间差异明显，食品材料行业久期降至0.70年低位，公用事业行业拉长至4.31年高位；商业银行债中，一般商金债久期升至3.13年（历史99.1%分位），二级资本债达4.20年（历史92.1%分位），银行永续债为3.48年（60.5%分位）；其余金融债历史分位数普遍偏低，证券公司债、证券次级债、保险公司债分位数为37.1%、50.4%、33.3%，租赁公司债达82.4%，数据波动与市场行为趋同有关。模型存在适用性风险与估算误差，需谨慎参考。