普华永道-2020境外投资风险管理白皮书-2020.5-50页_4mb

普华永道2020境外投资风险管理白皮书总结

核心内容

《普华永道2020境外投资风险管理白皮书》聚焦中国企业“走出去”过程中面临的境外投资风险及应对策略，涵盖政治、外汇、税务、合规、人员、财务、工程、信息及廉洁风险等多个方面。白皮书基于2019年11月开展的“一带一路”境外投资风险管理调研，收集有效问卷568份，涵盖央企、地方国企及民企等各类企业。

主要观点

• 风险类型多样：企业面临多种境外投资风险，其中政治风险（75%）、外汇风险（66%）、资产保值增值风险（60%）及合规风险（52%）是企业最关注的四大风险。
• 风险管理不足：企业在风险管理组织、体系、程序等方面存在不足，如风险管控职责不清、缺乏闭环管理程序、未建立风险动态评估机制等。
• 外部环境复杂：疫情加剧了境外投资风险，如人员、外汇、运营及财务风险，同时也创造了新的商业机会，如数字化产业、线上服务等。
• 合规与廉洁风险突出：合规风险（52%）及廉洁风险（32%）是企业境外投资过程中面临的重要挑战，尤其在发展中国家。
• 组织体系待完善：企业需建立“权责清晰、全员参与”的风险管理组织体系，强化部门间的协同与监督机制。
• 战略规划与执行需加强：战略滞后、设计缺陷及应用不足是企业面临的主要问题，需强化战略先行效益。
• 信息与人才问题突出：国际化人才缺失（74%）、人员素质不足、信息管理不完善是企业在境外投资中普遍存在的短板。
• 需加强全生命周期管理：企业应建立覆盖投资全过程的风险管理机制，包括事前调查、事中跟踪、事后评价。

关键信息

境外投资风险

人员与组织问题

• 人员配置不足：55%的企业认为现有机构设置和人员编制难以满足海外投资管理需要。
• 国际化人才缺失：74%的企业面临国际化人才缺失及管理人员素质待提升的问题。
• 组织参与度低：监事会、党组织、产权管理及纪检监察部门参与境外投资管理的比例较低。
• 职责不清：57%的企业认为内部部门职责有待厘清，52%的企业未明确各项风险的控制责任部室。

风险管理程序

• 闭环管理缺失：企业普遍缺乏闭环式管理程序，导致事前、事中、事后管理脱节。
• 风险评估不足：仅39%的企业委托专业中介机构开展专项风险评估，且缺乏动态评估机制。

战略与制度建设

• 战略规划不足：26%的企业已制定并执行战略，36%的战略设计待改善，16%的战略滞后或缺失。
• 制度建设滞后：16%的企业存在境外经营单位制度建设滞后的问题，19%的企业套用总部管理制度。

管理提升建议

1. 建立权责清晰、全员参与的组织体系，明确各级机构及岗位职责。
2. 加强现金流管理，进行压力测试、追踪资金流动、制定应急预案。
3. 推进国际化团队建设，重视招聘、培训及人才激励。
4. 加强风险动态评估机制，建立从识别、评估、控制到监督的闭环流程。
5. 强化合规与廉洁风险管控，完善内部合规体系，建立反贿赂机制。
6. 提升战略规划与执行能力，加强战略设计与跟踪机制。
7. 加强境外经营单位制度建设，避免管理“缺位”、“过度”或“无据可依”。
8. 建立定期沟通与报告机制，确保总部与境外单位信息同步。
9. 引入专业中介机构，提升风险识别、评估与应对的专业性。
10. 建立境外平台公司，实现集中管控、资源共享。

结语

尽管面临复杂多样的境外投资风险，中国企业通过加强风险管理意识、完善管理体系与组织结构、引入专业力量等方式，有望在“走出去”过程中实现高质量发展。普华永道建议企业明确风险控制目标、时间表与路线图，及时采取有针对性的风险应对措施，以应对不断变化的外部环境。

调研样本概述

• 参与调研企业：共568家企业，涵盖央企（35%）、地方国企（27%）、民企及其他企业（38%）。
• 投资规模：累计投资额超过5000万美元的企业占47%，年新增对外投资额超过1000万美元的企业占41%。
• 地域分布：企业总部主要分布于北区、中区、南区，境外投资地域分布广泛，涵盖多个“一带一路”沿线国家及地区。