普华永道-2020年境外投资风险管理白皮书0049_50页_4mb

普华永道2020境外投资风险管理白皮书总结

核心内容

本白皮书由普华永道发布，聚焦中国企业“走出去”过程中面临的境外投资风险及管理挑战。白皮书基于2019年11月开展的“一带一路”境外投资及资产风险管理调研，共收集有效问卷568份，涵盖央企、地方国企及民企等各类市场主体。主要分析了境外投资风险的种类、管理现状及提升建议，旨在为企业提供全面的风险管理参考。

主要观点

风险识别与应对

• 政治风险：75%的企业面临政治风险，常见表现为战争、暴乱、政策变动等。建议企业选择投资目标时考虑政治稳定性，并利用保险等工具转移风险。
• 外汇风险：66%的企业面临外汇风险，包括外汇管制及汇率波动。建议企业通过自然对冲、远期外汇交易等方式进行风险管控。
• 运营风险：62%的企业面临运营风险，主要由于境外环境与境内不同，企业对境外管理经验不足。
• 资产保值增值风险：60%的企业关注资产保值增值风险，建议加强资产权属管理及制度建设，避免管理缺位。
• 税务风险：57%的企业面临税务风险，需重视境外税务筹划及合规管理，利用专业机构支持。
• 合规风险：52%的企业面临合规风险，建议完善合规管理体系，加强与当地政府沟通，获取税收优惠支持。
• 人员风险：51%的企业面临人员风险，包括人力资源供给、安全及文化融合问题。建议加强人才引进及培训。
• 财务风险：49%的企业面临财务风险，需强化现金流管理，建立应收账款管理机制。
• 廉洁风险：32%的企业面临廉洁风险，建议加强内部监督及反贿赂制度建设。
• 工程风险：37%的企业面临工程风险，需重视项目全生命周期管理及合同履约监督。

风险管理组织与流程

• 企业已基本形成“纵向贯穿各层级、横向联动各部门”的风险管理组织体系，但监事会、党组织、产权管理部门与纪检监察部门参与度较低。
• 企业普遍面临职责不清、管理脱节的问题，建议建立“权责清晰、全员参与”的组织体系，明确各部门及岗位职责。
• 建议建立闭环式管理程序，实现事前、事中、事后管理的无缝衔接，提升风险管理效率。

战略与执行

• 境外投资战略规划存在滞后、设计缺陷、应用不足等问题，建议加强战略执行跟踪及定期修订。
• 建议企业建立“高质量朋友圈”，通过与当地政府、企业、中介机构等建立合作关系，提升投资效率与风险管控能力。

信息化与专业支持

• 建议企业利用信息化手段进行风险全过程管理，建立投资风险管理信息系统。
• 鼓励企业引入外部专业机构，进行风险识别、评估及应对，提升风险管理的专业性与全面性。

关键信息

• 调研样本：共收集568份有效问卷，其中央企与地方国企分别占35%和27%，民营企业及其他企业占38%。
• 投资规模：累计投资额超过5000万美元的企业占47%，年新增对外投资额超过1000万美元的企业占41%。
• 主要风险来源：政治、外汇、运营、资产、税务、合规、人员、财务、廉洁及工程风险。
• 风险管理建议：建立“权责清晰、全员参与”的组织体系，完善战略规划，加强合规与税务管理，提升人员素质与管理能力，引入专业机构进行风险评估与管理。

建议与措施

组织建设

• 建立“权责清晰、全员参与”的境外投资风险管理组织体系，明确各层级及部门的职责。
• 增设境外投资风险管理专职岗位，设立境外管理平台，集中管控资源。

管理体系

• 优化境外投资战略设计与执行，提升战略先行效益。
• 加强境外经营单位制度建设，避免管理缺位或过度。
• 建立定期沟通与报告机制，加强与总部及境外经营单位的联系。

管理程序

• 建立覆盖投资管理全流程的风险管理程序，实现事前调查、事中跟踪、事后评价的闭环管理。
• 强化风险管理流程的标准化，包括风险识别、评估、应对及监督与评价。

人员与培训

• 加强国际化人才的引进与培养，提升管理人员素质。
• 组织境外派出人员的培训，包括法律法规、安全、反贿赂、文化适应等。

合规与税务

• 建立符合《企业境外经营合规管理指引》的合规管理体系，提升境外合规能力。
• 引入专业税务机构进行境外税务筹划，合理利用税收优惠政策。

财务与现金流

• 强化现金流管理，包括资金归集、外汇管理、应收账款管理等。
• 建立财务预警机制，进行定期财务预测及压力测试。

项目全生命周期管理

• 建议企业在项目全生命周期中进行风险管理，包括事前调查、事中跟踪及事后评价。
• 引入外部专业力量，提升项目评估与管理的专业性。

结语

普华永道认为，尽管中国企业面临复杂的境外投资环境与风险，但通过加强组织建设、完善管理体系、优化管理程序、提升人员素质、加强合规与税务管理、强化财务与现金流控制等措施，可以有效提升境外投资风险管理能力。未来，随着“一带一路”倡议的深入实施，中国企业应积极应对挑战，把握机遇，实现可持续发展。