20220819-川财证券-科技制造行业周报_国内VR市场的三个趋势_文娱_内容驱动与出货量_13页_887kb

国内VR市场与科技制造行业周报总结

核心内容

2022年8月19日发布的科技制造行业周报指出，当前中国制造业面临三大核心趋势：数字化和智能化、双碳目标和绿色化、内循环建设和供应链重构。这些趋势将深刻影响中国经济的增长模式、产业发展方向以及个人生活方式。

• 数字化和智能化：作为推动社会生产力跨越式发展的关键，将聚焦在5G通信基础设施、泛半导体产业链以及智能化应用领域，如自动化、机器人、工业物联网等。
• 双碳目标与绿色化：重点关注低碳新能源（如光伏、风电）、储能、氢能、核能等新兴绿色能源革命相关产业。
• 内循环与供应链重构：强调航空航天军工、高端机电设备及零部件的国产化替代逻辑，特别关注符合“专精特新”标准的中小企业。

主要观点

• 市场表现：本周上证指数下跌0.57%，沪深300下跌0.96%，创业板综和中证1000小幅上涨。电力设备行业表现强劲，涨幅达4.18%；机械设备行业小幅上涨0.36%；国防军工行业下跌0.91%。
• 板块轮动：电力设备、农林牧渔、公用事业、房地产和煤炭等板块表现较好，而美容护理、计算机、医药生物、有色金属和食品饮料等板块表现较差。
• 投资策略：建议投资者采取波段操作，控制仓位，不追高，聚焦自主可控和国产替代相关标的。短期资金行为不改变中期趋势，应根据资金性质选择投资策略和周期。
• 三季度重点：制造业复工复产和业绩修复是核心，上游原材料和能源价格有所调整，国内出口数据良好，国产化仍是资本市场关注重点。

关键信息

行业动态

1. VR市场三大趋势：

   • 从硬件补贴转向内容建设，软硬结合推动生态繁荣；
   • 游戏、影视、娱乐/版权、健身等产业受益；
   • VR一体机出货量有望迎来高速发展，类比iPad早期市场。

2. 宁德时代为小米汽车定制“金麒麟”电池：

   • 电池系统集成度高，体积利用率突破72%，能量密度可达255Wh/kg；
   • 热管理零部件价值提升，单车价值预计从2000-2500元提升至7500元甚至更高。

3. 高压快充成为整车厂商竞争焦点：

   • 800V高压平台技术加速落地，带动功率器件、连接器、薄膜电容、高压直流继电器等零部件升级；
   • 产业链涉及9大技术/零部件，热管理换热方式升级或加速推进。

相关标的

• 机械设备行业：锋龙股份、蜀道装备、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技、时代电气、新洁能、斯达半导等。
• 国防军工行业：菲利华、中光学、高德红外、新余国科、中国船舶、盟升电子、纵横股份、盛路通信、华秦科技等。
• 电力设备行业：*ST天龙、明冠新材、亿晶光电、科士达、南网科技、华西能源、科林电气、派能科技、北京科锐、鸣志电器等。

风险提示

• 产业政策推动和执行低于预期；
• 市场风格变化导致机械行业估值中枢下行；
• 成本上行对盈利能力形成持续压力。

市场表现概览

总结

综上所述，2022年科技制造行业在三大趋势下迎来发展机遇，重点关注数字化、绿色化及国产替代相关的细分领域。当前市场整体呈震荡态势，电力设备板块表现突出，军工板块相对疲软。建议投资者保持波段操作，关注基本面良好、估值合理的成长型科技制造企业，同时注意政策和成本风险。