20260814-宏源期货-铁矿石早报_1页_293kb

文档总结

核心内容概述

本文档提供了铁矿石相关期货与现货价格数据、基差率、进口利润、发运情况及市场策略分析，内容涵盖期货价格、现货价格、基差变化、利润波动、库存数据及市场趋势。

期货价格与基差率

• I2701 和 I2705 期货价格均小幅下跌，而 I2609 期货价格小幅上涨。
• 基差率方面，I2701 和 I2705 均为正值，I2609 基差率为负值。

现货价格与基差

• PB粉 为当前最优交割品，现货价格为 684元/吨，折标准品为 728元/吨，折厂库为 717元/吨。
• 基差方面，PB粉 与 I01、I05、I09 的基差分别为 12元、23元、-5元。
• 卡粉 价格为 824元/吨，折标准品为 777元/吨，折厂库为 765元/吨，基差为 60元、72元、44元。

进口利润与掉期结算

• 卡粉 进口利润为 -34元/吨，环比下降 56元/吨。
• SGX掉期结算 价格方面，Mysteel 65%指数 为 111.3元/吨，环比上升 0.09元/吨。
• BCI:西澳-青岛 指数为 14.62元/吨，环比下降 1.30元/吨。
• 普氏61%:CFR 指数为 95.35元/吨，环比下降 0.25元/吨。

库存与发运数据

• 总库存 增加 109万吨，澳矿库存 增加 22万吨，巴西矿库存 增加 74万吨。
• 到港量 周环比下降 1229.9万吨，其中沿江区域减量最大。
• 发运量 方面，澳洲发运量 增加 9万吨，巴西发运量 下降 216万吨。
• 钢厂库存 增加 51万吨，高炉产能利用率 为 89.4%，环比上升 0.9%。

市场策略与多空逻辑

• 现货成交 环比下降，现货价格 盘整运行。
• 铁矿石整体供需 仍处于宽松格局。
• 需求端：钢厂现货吨钢盈利偏弱，但焦炭三轮提降落地后，亏损压力有所缓解，铁水产量小幅回升。
• 供应端：受台风天气影响，到港量 大幅下降，发运量 周环比波动。
• 地缘冲突 抬升海运成本，短期对矿价形成利多支撑，推动矿价止跌、估值小幅修复。
• 操作建议：当前铁矿石缺乏持续性反弹基础，建议投资者维持谨慎思路。
• 交易策略：震荡。

备注与免责声明

• 文档数据已扣除厂库12元/吨出库费收益。
• 所有分析及建议基于公开资料，不保证信息的准确性和完整性。
• 本报告仅供参考，不构成任何投资建议。
• 投资者依据报告进行投资所造成的一切后果，本公司概不负责。
• 数据来源为 wind、钢联。
• 报告作者：宏源期货研究所白净，期货从业资格号 F03097282，投资咨询号 Z0018999，联系电话 010-82292661。