20230129-安信证券-计算机行业周报_22Q4计算机板块基金持仓复盘_14页_1mb

22Q4计算机板块基金持仓复盘总结

核心内容概述

2023年1月29日发布的《ESSENCE》报告对2022年第四季度计算机板块的基金持仓情况进行了深入分析。报告指出，计算机行业在22Q4的配置比例有所提升，从绝对配置比例和相对配置比例两个维度来看，均显示出行业配置拐点向上的趋势。同时，行业内的持股集中度下降，表明市场正从龙头公司向更多细分领域扩散，机构投资者对计算机板块的配置意愿增强。

主要观点

配置比例提升

• 22Q4主动管理型公募基金对计算机行业的持仓比例为 4.19%（剔除东方财富后为 3.72%）。
• 环比22Q3提升 1.13pct，同比21Q4下降 0.11pct。
• 计算机行业市值占A股总市值的 3.39%，基金超配比例为 0.80pct，行业在连续3个季度低配后重回超配。
• 市场对数据要素和科技自立两条主线的关注度提升，为计算机板块的配置提供了重要支撑。

持股集中度下降

• 22Q4计算机Top10个股持仓市值占比为 61.90%，环比22Q3的 70.03% 下降。
• 持股集中度的下降表明市场行情逐渐向板块内其他公司扩散，机构投资者更倾向于在配置行业龙头的同时，挖掘更多细分方向。

增减持情况

• 增持个股主要集中在 泛自主可控 和 数据要素 两大方向。
• 泛自主可控 领域的东方通、致远互联、中国软件、神州数码等均获增持。
• 数据要素 领域的中科江南、航天宏图、远光软件、国网信通、卫宁健康等也受到关注。

关键信息

基金持仓Top20个股分布

• 信创：金山办公、用友网络、中国软件
• 网络安全：深信服、安恒信息、卫士通
• 工业软件：广联达、国联股份、宝信软件、中控技术、柏楚电子
• 金融IT：东方财富、恒生电子、同花顺
• 汽车智能化：中科创达
• 空天信息化：航天宏图
• 医疗IT：卫宁健康、创业惠康
• 政务IT：新点软件
• 人工智能：海康威视

新进Top20个股

• 泛自主可控：用友网络、卫士通、中国软件、信安世纪、中望软件

行业表现

• 本周计算机行业指数上涨 7.71%，在中信30个行业中排名第1。
• 相对收益为 6.2%，绝对收益为 15.4%，表现优于上证综指和创业板指。

建议关注标的

• 基础工具：普源精电-U、鼎阳科技、坤恒顺维、霍莱沃、概伦电子、华大九天
• 智能汽车：德赛西威、中科创达、四维图新、道通科技、虹软科技、万集科技
• 工业软件：宝信软件、中望软件、中控技术、赛意信息、能科科技、鼎捷软件
• 数字能源：朗新科技、国能日新、南网科技、龙软科技、国网信通、远光软件
• 人工智能：科大讯飞、海康威视、大华股份、奥普特、商汤-W、寒武纪
• 网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、天融信、奇安信-U、信安世纪

行业新闻要点

数字金融

• 中国银联推出“用银联纳百福”系列数字藏品，助力银行业数字化转型。
• 工信部等十七部门发布《“机器人+”应用行动实施方案》，推动制造业和服务业机器人应用。

网络安全

• 中央网信办开展春节网络环境整治专项行动，重点打击网络乱象。
• 《关于促进数据安全产业发展的指导意见》发布，提出2025年数据安全产业目标。

工业软件与数字化转型

• 中国BI软件市场增长显著，预计2026年市场规模将达19.6亿美元。
• 工业APP数量突破65万个，制造业数字化转型加速。

AI大数据应用

• 阿里巴巴达摩院发布2023年十大科技趋势，强调生成式AI和多模态技术的发展。

空天信息化

• 我国成功发射14颗卫星，推动空天信息化发展。
• 2022年度全球生态环境遥感监测报告发布，关注北极与全球粮油作物变化。

智能网联车

• 交通运输部公布智能网联车相关科技项目，涉及高精定位与自动驾驶安全研究。

风险提示

1. 疫情加剧：可能降低企业信息化支出。
2. 财政与货币政策：若低于预期，可能影响行业增长。
3. 供应链波动：可能对科技产业发展造成不利影响。

行业评级体系

• 领先大市：未来6个月投资收益率领先沪深300指数 10% 及以上。
• 同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数变动幅度在 -10% 至 10%。
• 落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数 10% 及以上。
• 风险评级：
  • A：正常风险，投资收益率波动小于等于沪深300指数。
  • B：较高风险，投资收益率波动大于沪深300指数。

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