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报告摘要
证券研究报告总结
核心内容概述
本报告汇总了2018年8月30日的市场动态，包括行业与公司分析、主要市场指数表现、大宗商品价格、外汇商品价格、融资融券交易数据、新股发行动态、限售股解禁明细等内容，旨在为投资者提供全面的市场参考信息。
主要观点与关键信息
行业与公司分析
羚锐制药（600285）
- 业绩表现：2018年上半年营业收入约11亿元，同比增速32.6%；扣非净利润约1.5亿元，同比增速20.7%。Q2收入与利润增速分别为30.9%与16.1%。
- 增长因素：贴膏和片剂增长稳定，胶囊和软膏剂型增速较快，主要受益于销售模式调整及渠道费用投入。
- 毛利率与费用：毛利率提升5个百分点至75.3%，期间费用率同比上升6.4个百分点，主要因销售费用增加。
- 未来展望：公司营销改革持续推进，核心产品在基层市场推广，预计全年收入与利润将保持快速增长。
- 投资建议：预计2018-2020年EPS分别为0.47元、0.61元、0.78元，对应PE分别为18倍、14倍、11倍，维持“增持”评级。
- 风险提示：产品销售或不达预期、市场拓展或不达预期。
广州酒家（603043）
- 业绩表现：2018年上半年营业收入7.9亿元，同比增长15.14%；归母净利润5835万元，同比增长42.1%。
- 增长因素：餐饮业务稳健增长，食品业务增长迅速，尤其是速冻产品和年货产品。
- 毛利率与费用：毛利率提升0.96个百分点至47.74%，销售费用率上升0.41个百分点至28.82%。
- 未来展望：餐饮+食品双轮驱动，公司计划扩展至深圳、珠海等城市，股权激励方案提振士气。
- 投资建议：预计2018-2020年收入复合增速为16.3%，利润复合增速为17.5%，EPS分别为1.0元、1.18元、1.37元，对应PE分别为27X、23X、20X，给予“增持”评级。
- 风险提示：食品安全风险，产能扩张或不及预期。
寒锐钴业（300618）
- 业绩表现：2018年上半年营业收入15亿元，同比增长204%；净利润5.3亿元，同比增长289%。
- 增长因素：钴价维持高位，公司低成本原料库存提升盈利能力，Q2毛利率上升至56.3%。
- 产能扩张：钴粉、氢氧化钴、电解铜产能持续扩张，预计2019年底将分别达到4500吨/年、10000吨/年、30000吨/年。
- 投资建议：预计2018-2020年EPS分别为6.03元、8.28元、10.35元，对应PE分别为21倍、16倍、12倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
- 风险提示：钴矿项目进度或不及预期，钴金属价格或大幅下跌。
江南布衣（3306.HK）
- 业绩表现：2018财年实现营收28.6亿元，同比增长22.8%；归母净利润4.1亿元，同比增长23.8%。
- 增长因素：童装和女装保持快速增长，新增Samo和Reverb品牌。
- 盈利能力：毛利率提升0.4个百分点至63.7%，净利率提升0.1个百分点至14.3%。
- 未来展望：渠道扩张稳健，电子会员推动粉丝经济，预计新品牌将在2021年后成为新增长点。
- 投资建议：预计2019-2021年EPS分别为0.98元、1.17元、1.35元，对应PE分别为13倍、11倍、9倍，维持“增持”评级。
- 风险提示：门店开设进度不及预期，品牌风格不再流行。
市场指数表现
| 指数 | 收盘 | 涨跌幅(%) | 年初至今涨跌幅(%) |
|---|---|---|---|
| 沪深300 | 3,386.57 | -0.40 | -15.98 |
| 上证综指 | 2,769.29 | -0.31 | -16.26 |
| 深证成指 | 8,678.26 | -0.64 | -21.40 |
| 中小板指 | 5,979.99 | -0.71 | -20.85 |
| 创业板指 | 1,481.19 | -0.80 | -15.49 |
| 道琼斯工业 | 26,064.02 | 0.06 | 5.44 |
| 标普500 | 2,897.52 | 0.03 | 8.37 |
| 纳斯达克 | 8,030.04 | 0.15 | 16.32 |
| 伦敦富时100 | 7,617.22 | 0.52 | -1.03 |
| 日经225 | 22,848.22 | 0.15 | 0.37 |
| 香港恒生 | 28,416.44 | 0.23 | -5.02 |
大宗商品价格
| 品种 | 收盘 | 净涨跌 |
|---|---|---|
| 波罗的海航运 | 1,684.00 | -13.00 |
| NYMEX 原油 | 68.53 | -0.39 |
| COMEX 黄金 | 1207.1 | -10.50 |
| LME 铝 3 个月 | 2214 | 0.00 |
| LME 铜 3 个月 | 7109 | 0.00 |
| CZCE 动力煤 | 619.8 | 2.60 |
| DCE 焦炭 | 2579.5 | -7.50 |
| SHFE 螺纹钢 | 4160 | -72.00 |
| CBOT 黄豆 | 834 | -14.20 |
| CBOT 小麦 | 523.2 | -1.40 |
| CBOT 玉米 | 356.2 | -4.00 |
外汇商品价格
| 货币 | 收盘 | 净涨跌 |
|---|---|---|
| 美元指数 | 94.72 | -0.07 |
| 美元/人民币 | 6.8072 | 0.002 |
| 欧元/人民币 | 7.959 | 0.0045 |
| 欧元/美元 | 1.1694 | 0.0013 |
| 美元/日元 | 111.18 | 0.099 |
| 英镑/美元 | 1.2869 | -0.0026 |
| 美元/港币 | 7.8495 | -0.0002 |
融资融券交易数据
| 日期 | 沪深两融余额(亿元) | 沪市两融余额(亿元) | 深市两融余额(亿元) | 融资余额(亿元) | 期间买入额(亿元) | 期间偿还额(亿元) | 融券余额(亿元) | 融券余量(亿元) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018-08-28 | 8,621.09 | 5,238.53 | 3,382.56 | 8,546.24 | 223.00 | 227.66 | 74.85 | 11.36 |
| 2018-08-27 | 8,626.71 | 5,242.56 | 3,384.14 | 8,550.90 | 263.26 | 262.07 | 75.81 | 11.49 |
| 2018-08-24 | 8,623.23 | 5,239.43 | 3,383.80 | 8,549.71 | 176.72 | 203.73 | 73.52 | 11.47 |
| 2018-08-23 | 8,651.12 | 5,258.36 | 3,392.76 | 8,576.72 | 203.33 | 201.53 | 74.40 | 11.45 |
| 2018-08-22 | 8,648.24 | 5,255.14 | 3,393.10 | 8,574.92 | 158.53 | 175.98 | 73.32 | 11.36 |
新股发行动态
| 公司名称 | 证券/申购代码 | 发行股数（万股） | 发行价（元） | 网上中购日 | 网下中购日 | 上市日 | 估值（元） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 雅运股份 | 603790 | 3,680 | 10.98 | 20180830 | 20180830 | - | - |
| 鹏鼎控股 | 002938 | - | - | 20180905 | 20180905 | - | - |
| 金力永磁 | 300748 | - | - | 20180906 | 20180906 | - | - |
| 捷昌驱动 | 603583 | 3,020 | 29.17 | 20180911 | 20180911 | - | - |
| 长沙银行 | 601577 | 34,215.54 | 7.99 | 20180912 | 20180912 | - | - |
本周限售股解禁明细
| 代码 | 简称 | 解禁日期 | 解禁数量（万股） | 占流通A股比例(%) | 占总股本比例(%) | 解禁股份类型 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 300376 | 易事特 | 2018-08-27 | 912.30 | 0.40% | 0.39% | 股权激励限售流通 |
| 300222 | 科大智能 | 2018-08-27 | 675.45 | 1.27% | 0.93% | 股权激励限售流通 |
| 603040 | 新坐标 | 2018-08-27 | 56.12 | 1.80% | 0.70% | 股权激励限售流通 |
| 603839 | 安正时尚 | 2018-08-27 | 108.06 | 1.03% | 0.27% | 股权激励限售流通 |
| 000564 | 供销大集 | 2018-08-27 | 11,304.35 | 5.99% | 1.88% | 增发A股原股东配售上市 |
| 000703 | 恒逸石化 | 2018-08-27 | 409.50 | 0.20% | 0.18% | 股权激励限售流通 |
| 002271 | 东方雨虹 | 2018-08-27 | 2,632.27 | 1.89% | 1.76% | 股权激励限售流通 |
| 300698 | 万马科技 | 2018-08-30 | 5,574.11 | 166.39% | 41.60% | 发行前股份限售流通 |
| 603833 | 欧派家居 | 2018-08-31 | 260.08 | 2.91% | 0.62% | 股权激励限售流通 |
| 600229 | 城市传媒 | 2018-08-31 | 27,039.81 | 62.92% | 38.51% | 增发A股法人配售上市 |
投资评级说明
-
买入：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在20%以上。
-
增持：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于10%与20%之间。
-
中性：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-10%与10%之间。
-
回避：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在-10%以下。
-
行业评级：
- 强于大市：未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上。
- 跟随大市：未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间。
- 弱于大市：未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数-5%以下。
重要声明
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- 报告信息来源于合法合规渠道，分析逻辑基于分析师的职业理解，结论独立、客观。
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