20261012-国投期货-大类资产运行周报_中长期美债收益率有所回落_美股周度上涨_8页_1mb

大类资产运行周报总结（20261005-202601009）

核心内容概述

本报告总结了2026年10月5日至10月9日当周全球和国内大类资产的表现及未来展望。整体来看，全球市场呈现股市分化、债市震荡、商品上涨的格局；国内市场则表现为股市回落、债市与商品偏强运行。市场关注点集中于美国通胀数据对全球货币政策的影响。

全球大类资产表现

1.1 全球股市概况

• 美股涨幅居前：整体市场情绪回暖，美股表现优于其他市场。
• 新兴市场表现疲软：亚太、欧洲、美洲等新兴市场指数普遍下跌或震荡。
• VIX指数回落：市场波动率下降，显示风险偏好有所回升。

1.2 全球债市概况

• 10年期美债收益率回落：较上周下降4BP至5.24%。
• 债市震荡运行：高收益债表现优于信用债和国债。
• 主要国债收益率变动：美国10年期国债收益率下降0.04%，欧元区、日本、德国等主要经济体国债收益率也有不同程度的下调。

1.3 全球汇市概况

• 美元指数周度上涨：涨幅0.29%，显示美元仍具强势。
• 非美货币涨跌互现：人民币汇率震荡偏强，其他货币表现不一。

1.4 全球商品市场概况

• 商品价格整体上涨：国际油价、贵金属价格上扬，但部分有色金属和农产品价格下跌。
• RJ/CRB商品价格指数上涨1.13%：显示全球商品市场整体偏强。
• 主要商品价格变动：布伦特原油和WTI原油涨幅显著，而LME铜、铝、锌等表现分化，COMEX黄金和白银小幅上涨。

国内大类资产表现

2.1 国内股市概况

• A股主要宽基指数普遍回落：上证综指、深证成指、创业板指等均出现下跌。
• 板块分化：煤炭、传媒板块涨幅居前，电子、通信板块表现较差。
• 港股市场小幅上涨：恒生指数上涨1.00%，但恒生中国企业指数下跌1.46%。
• 股指期货表现疲弱：多数股指期货指数下跌，显示市场情绪偏谨慎。

2.2 国内债市概况

• 债市偏强运行：央行公开市场操作净回笼10825亿元，资金面有所宽松。
• 国债表现优于企业债和信用债：国债指数上涨0.09%，企业债和信用债表现相对平稳。
• 货币基金微跌：货币基金指数微跌-0.03%。

2.3 国内商品市场概况

• 商品市场整体上涨：南华商品指数上涨0.58%，能源、化工板块涨幅居前。
• 板块表现分化：南华能源指数上涨6.04%，南华煤制化工指数上涨5.07%；而南华有色金属指数和南华建材指数则下跌。

大类资产价格展望

• 关注美国通胀数据：当前市场焦点集中于美国通胀数据的表现，这将对全球货币政策产生重要影响。
• 通胀预期主导市场情绪：若美国通胀数据改善不及预期，可能引发市场对加息的担忧，进而影响股市和债市表现。
• 商品市场仍有支撑：地缘政治因素和能源需求支撑国际油价，商品市场整体维持偏强态势。

关键信息汇总

分析师信息

• 姓名：丁沛舟
• 职位：国投期货投资咨询部高级分析师
• 资质：期货从业资格号：F3002969，投资咨询从业证书号：Z0012005
• 联系方式：dingpz@essence.com.cn / 010-58747724
• 背景：比利时爱莎商学院国际工商管理硕士，多年从事证券、期货市场研究与交易，擅长基本面分析与趋势研判。

风险提示

• 美国通胀数据改善不及预期：可能引发市场对美联储加息的担忧，进而影响全球资产价格走势。

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