20260830-华泰期货-FICC周报_关注指数盈利情况_14页_2mb

文档内容总结

核心内容概述

本文档主要分析了2026年8月28日至8月21日期间，中国及全球股票市场和股指期货市场的表现及趋势，重点包括政策变化、市场走势、期货市场数据以及相关风险提示。

市场分析

国内股票市场

• 上证综指：本周上涨1.20%，收于3952.18点。
• 创业板指：本周下跌3.42%，收于3424.40点。
• 沪深300指数：本周微跌0.21%，收于4609.18点。
• 上证50指数：本周上涨1.38%，收于2923.33点。
• 中证500指数：本周小幅上涨0.52%，收于7895.45点。
• 中证1000指数：本周上涨1.36%，收于7705.03点。
• 中小综指：本周上涨1.40%，收于14597.03点。
• 科创50指数：本周上涨0.52%，收于1662.15点。
• 国证2000指数：本周上涨1.51%，收于10036.44点。

整体来看，国内主要指数走势分化，部分指数表现强劲，而创业板指则出现明显回调。

国外股票市场

• 道琼斯工业平均指数：本周上涨0.53%，收于53559.99点。
• 标普500指数：本周上涨0.49%，收于7711.76点。
• 纳指：本周上涨0.85%，收于26402.42点。
• 恒生指数：本周下跌1.63%，收于25584.79点。
• 斯托克50指数：本周微涨0.31%，收于6485.67点。
• 金融时报100指数：本周微涨0.07%，收于10824.26点。
• 德国DAX指数：本周上涨1.66%，收于26569.99点。
• 法国CAC40指数：本周下跌0.98%，收于8401.18点。
• 巴西IBOVESPA指数：本周上涨2.71%，收于175664.62点。
• 俄罗斯RTS指数：本周下跌4.04%，收于778.32点。
• 日经225指数：本周上涨0.59%，收于66405.56点。
• 韩国综合指数：本周下跌1.79%，收于6788.88点。
• 印度Sensex30指数：本周下跌0.36%，收于77264.51点。

国外市场整体呈现涨跌互现的态势，部分市场表现较好，但也有市场出现明显下跌。

股指期货市场数据

成交量与持仓量

• IF合约：本周成交量为75170，较上周同期113593下降；持仓量为260020，较上周同期265054略有减少。
• IH合约：本周成交量为33387，较上周同期48648下降；持仓量为110149，较上周同期112310略有减少。
• IC合约：本周成交量为125906，较上周同期154785下降；持仓量为279044，较上周同期282650略有减少。
• IM合约：本周成交量为201914，较上周同期259444下降；持仓量为438178，较上周同期444475略有减少。

整体来看，股指期货市场成交量和持仓量均有所下降，市场活跃度减弱。

基差分析

• IF合约：当月合约基差为-15.58，较上周同期-4.10有所扩大；次月合约基差为-43.58，较上周同期-42.90扩大；当季合约基差为-93.58，较上周同期-123.90扩大；下季合约基差为-165.38，较上周同期-198.30扩大。
• IH合约：当月合约基差为-11.93，较上周同期-1.55扩大；次月合约基差为-27.73，较上周同期-22.55扩大；当季合约基差为-61.53，较上周同期-67.15扩大；下季合约基差为-101.73，较上周同期-96.95扩大。
• IC合约：当月合约基差为-41.65，较上周同期-20.13扩大；次月合约基差为-97.45，较上周同期-92.33扩大；当季合约基差为-228.45，较上周同期-291.33扩大；下季合约基差为-406.25，较上周同期-474.13扩大。
• IM合约：当月合约基差为-38.43，较上周同期-16.80扩大；次月合约基差为-99.43，较上周同期-74.80扩大；当季合约基差为-248.23，较上周同期-287.20扩大；下季合约基差为-446.23，较上周同期-484.80扩大。

股指期货基差整体扩大，表明市场对未来预期有所调整。

跨期价差

• 次月-当月：IF为-28.00，IH为-15.80，IC为-55.80，IM为-61.00。
• 下季-当月：IF为-78.00，IH为-49.60，IC为-186.80，IM为-209.80。
• 隔季-当月：IF为-149.80，IH为-89.80，IC为-364.60，IM为-407.80。
• 下季-次月：IF为-50.00，IH为-33.80，IC为-131.00，IM为-148.80。
• 隔季-次月：IF为-121.80，IH为-74.00，IC为-308.80，IM为-346.80。
• 隔季-下季：IF为-71.80，IH为-40.20，IC为-177.80，IM为-198.00。

跨期价差整体呈现负值，且较上周有所扩大，显示市场对远期合约的看跌情绪增强。

关注点与策略建议

关注指数盈利情况

• 国内A股半年报披露进入收官阶段，需关注最后一个交易日的披露情况及主要指数上半年盈利表现。
• 盈利情况将影响指数后续修复的节奏与空间。

策略建议

• 海外市场仍存在一定的扰动，需关注美联储政策动向。
• 国内政策落地情况及市场情绪变化将是影响股指走势的关键因素。

风险提示

• 国内政策落地不及预期：可能对市场信心造成冲击。
• 海外货币政策超预期：如美联储加息或维持鹰派立场，可能引发外资流出。
• 地缘风险升级：可能对全球市场造成连锁反应，增加股指下行风险。

本期分析研究员

• 蔡劭立：从业资格号F3063489，投资咨询号Z0014617
• 高聪：从业资格号F3063338，投资咨询号Z0016648
• 汪雅航：从业资格号F03099648，投资咨询号Z0019185

联系人

• 朱思谋：从业资格号F03142856
• 朱风芹：从业资格号F03147242

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