20220401-瑞达期货-金属小组晨报纪要观点_8页_118kb

金属小组晨报纪要总结

核心内容概述

本份晨报总结了近期主要金属品种的市场走势、供需变化及操作建议，涵盖焦煤、焦炭、动力煤、锰硅、硅铁、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石、螺纹钢、热卷、贵金属、沪铝、沪锌、沪铅等15个品种。整体市场受地缘政治、疫情管控、政策调控及季节性因素影响较大，多数品种呈现震荡偏多或弱稳运行态势。

主要观点与关键信息

焦煤

• 市场运行：国内炼焦煤市场暂稳，山西地区出货不畅，库存堆积；内蒙环保检查导致生产受限。
• 下游情绪：河北解封消息提振市场情绪，采购预期增强。
• 技术面：JM2205合约冲高回落，MACD红色动能柱变化不大。
• 操作建议：短线偏多交易，注意风险控制。

焦炭

• 市场运行：焦炭市场暂稳，部分区域解除封控，企业复产预期增强。
• 供需变化：焦企开工增加，部分累库，汽运缓解，钢厂补库加快。
• 技术面：J2205合约冲高回落，MACD红色动能柱小幅扩大。
• 操作建议：短线偏多交易，注意风险控制。

动力煤

• 市场运行：现货价格暂稳，港口以长协煤为主，市场流通现货较少。
• 需求变化：电厂日耗下降，非电用户采购积极。
• 政策影响：产地及港口价格回归合理水平，下游看空情绪发酵。
• 技术面：ZC2205合约冲高回落，MACD绿色动能柱扩大。
• 操作建议：可尝试偏空交易，注意风险控制。

锰硅 & 硅铁

• 锰硅：

  • 原料锰矿价格下降，硅锰成本略降。
  • 部分钢厂减产，下游采购需求或减少。
  • 短期市场盘整，成交收窄。
  • 技术面：SM2205合约小幅下跌，MACD绿色动能柱变化不大。
  • 操作建议：日内短线交易，注意风险控制。

• 硅铁：

  • 市场传言兰炭企业将停产，影响供应。
  • 河钢集团启动硅铁招标，价格震荡。
  • 下游需求较好，镀锡板及电子行业保持高位。
  • 技术面：SF2205合约震荡上行，MACD红色动能柱稳定。
  • 操作建议：短线偏多交易，注意风险控制。

沪铜

• 市场走势：沪铜2205震荡上涨。
• 影响因素：俄乌局势、欧元升值、美元承压、制造业PMI走弱。
• 基本面：铜矿供应改善，冶炼厂排产积极，国内库存下降。
• 技术面：关注10日均线支撑。
• 操作建议：建议逢回调轻仓做多，止损72800。

沪镍

• 市场走势：沪镍2205震荡调整。
• 影响因素：俄乌局势、镍矿价格上涨、俄镍供应不确定性。
• 基本面：国内镍铬炼厂开工率不高，原料库存持续消化。
• 技术面：NI2205合约资金减少，关注20日均线支撑。
• 操作建议：建议暂时观望。

沪锡

• 市场走势：沪锡2205弱势运行。
• 影响因素：俄乌局势、美元承压、锡矿进口增加。
• 基本面：下游需求较好，国内库存下降，支撑锡价。
• 技术面：1小时MACD指标纠缠，关注10日均线支撑。
• 操作建议：建议暂时观望，或逢低轻仓做多，止损位338000。

不锈钢

• 市场走势：SS2205合约震荡调整。
• 影响因素：地缘政治、疫情管控、宏观政策向好。
• 基本面：原料库存持续消化，成本上升，钢厂挺价情绪浓厚。
• 技术面：关注20日均线支撑。
• 操作建议：建议暂时观望，或逢回调轻仓试多。

铁矿石 & 螺纹钢 & 热卷

• 铁矿石：

  • I2209合约高位整理，现货报价涨跌互现。
  • 宏观政策向好，终端需求或集中释放。
  • 操作建议：日内短线交易，注意风险控制。

• 螺纹钢：

  • RB2210合约震荡偏强，现货报价平稳。
  • 政策支持及疫情后需求释放预期支撑期价。
  • 技术面：1小时MACD指标运行于0轴上方。
  • 操作建议：震荡偏多交易，注意操作节奏及风险控制。

• 热卷：

  • HC2210合约高位整理，现货报价小幅上调。
  • 原料进厂及成品外输受阻，库存下滑。
  • 市场预期疫情后终端需求集中释放。
  • 技术面：1小时MACD指标运行于0轴上方。
  • 操作建议：震荡偏多交易，注意操作节奏及风险控制。

贵金属

• 市场走势：沪市贵金属震荡走高，沪金表现更坚挺。
• 影响因素：地缘政治、能源价格波动、俄罗斯天然气支付政策。
• 操作建议：建议短线交易，注意操作节奏及风险控制。

沪铝

• 市场走势：受地缘政治影响，伦铝涨幅显著，国内铝价高位震荡。
• 供需变化：电解铝利润丰厚，产能释放，产量增长。
• 需求端：基建需求逐步释放，房地产需求乏力。
• 操作建议：建议暂时观望，国内铝价预计高位震荡。

沪锌

• 市场走势：锌价高位运行，受地缘政治及成本上升影响。
• 供需变化：国内精炼锌产量快速恢复，库存下降。
• 出口利好：沪伦比值走低，利好国内锌出口。
• 操作建议：建议逢低买入。

沪铅

• 市场走势：铅价保持上行趋势，但近期受疫情扰动有所回调。
• 供需变化：再生铅产能释放，但废电瓶产量不足。
• 需求端：汽车产量上升带动铅蓄电池需求，但短期消费受抑制。
• 操作建议：建议沪铅主力合约暂时观望。