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报告摘要

晨会纪要总结（2018年3月22日）

核心内容概览

2018年3月22日晨会纪要涵盖了金融监管、财经动态、行业趋势、全球股市、资金流向、山西经济动态、个股动态及债券基金发行等多个方面。整体上，市场呈现震荡走势，投资者应保持谨慎，关注结构性机会。

重要财经信息

中国银行保险监督管理委员会成立：原中国银监会主席郭树清担任新委员会党委书记、主席，原银监会和保监会的7位副主席均转为新委员会副主席、党委委员，原银监会纪检组组长李欣然担任新委员会纪检组组长、党委委员。
外商投资支付机构准入放宽：央行发布《公告》，明确外商投资支付机构准入和监管政策，推动支付服务市场开放。
证券交易印花税收入增长：1-2月全国证券交易印花税收入同比增长42%，显示市场活跃度提升。
中小险企逐步退出电销市场：中保协预测，保费规模较小的中小保险公司将在未来几年逐步退出电销市场，电销行业将更加集中。

行业要闻

苹果将自主研发MicroLED显示屏：苹果计划自主设计并生产MicroLED显示屏，以减少对三星、LG等厂商的依赖，提升产品性能。
天然气行业保持高景气度：随着能源结构优化，天然气产量增长，行业前景看好。
第三方支付加速洗牌：监管趋严，银行限制第三方支付通道用于投融资等场景，支付行业面临整合。

全球视野

美国股市普跌：道琼工业指数、标普500指数和纳斯达克指数均小幅下跌。
欧洲三大股指涨跌不一：德国DAX指数微涨，英国FTSE100和法国CAC40指数下跌。
亚太主要股市涨跌互现：恒生指数、日经225指数、韩国综合指数等均出现不同程度的下跌。

资金流向监控

市场资金流向：上个交易日沪深两市主力净流入资金-184.70亿元，资金净流入行业包括银行、国防军工、房地产、商业贸易。
资金净流出行业：医药生物、计算机、有色金属、电子、建筑材料。
个股资金流向：资金净流入前五为光环新网、海康威视、平安银行、新华都、七一二；净流出前五为科大讯飞、洛阳钼业、赣锋锂业、新华保险、华友钴业。

山西证券视点

市场分析：短期震荡，建议严格控制仓位，以防御策略为主。
大势研判：美国议息会议临近，A股受外围影响波动较大，但市场预期加息为确定性事件，不会造成持续性干扰。
中期展望：市场将在流动性偏紧与经济不悲观的平衡中继续结构性行情。
行业配置：看好三条主线：涨价主线（建材、化工、钢铁、造纸）、景气度提升主线（民航、工程机械、新能源汽车）、基本面改善与资金偏好主线（大金融、医药）。

山西经济动态

旅游公路建设：山西启动黄河、长城、太行三大板块旅游公路建设，计划2020年全面建成主体区旅游公路网。
粮食产业提升：到2020年，山西省粮食优质品率将提高10%，推动农业供给侧改革。

个股动态

天保基建：2017年净利润增长41.37%，拟10转1派0.1元。
新国都：2017年净利润同比下降48.26%，但2018年第一季度盈利增长30%-60%。
鲁北化工：2017年净利润增长160.12%，显示业绩大幅改善。

新股、债券和基金发行

新股发行

爱婴室：申购代码732214，发行价19.95元，发行数量2500万股，申购限额1万股，申购日期2018年3月21日。
天邑股份：申购代码300504，发行价13.06元，发行数量6685.2万股，申购限额2.55万股，申购日期2018年3月21日。
锋龙股份：申购代码002931，发行价12.36元，发行数量2222万股，申购限额0.85万股，申购日期2018年3月22日。

债券发行

18河钢绿色债：发行量7亿元，期限5年，票面利率未明确，发行日期2018年3月23日。
18赛双清债01：发行量7亿元，期限7年，票面利率未明确，发行日期2018年3月23日。
18兰轨道债02：发行量9亿元，期限15年，票面利率未明确，发行日期2018年3月23日。
18湖北债01：发行量1亿元，期限1年，票面利率3.38%，发行日期2018年3月23日。
18湖北债02：发行量3亿元，期限3年，票面利率3.85%，发行日期2018年3月23日。
18云南债01：发行量51亿元，期限3年，票面利率未明确，发行日期2018年3月22日。
18四川债01：发行量54亿元，期限3年，票面利率未明确，发行日期2018年3月22日。
18云南债03：发行量46.5亿元，期限3年，票面利率未明确，发行日期2018年3月22日。
18广汇SCP001：发行量6亿元，期限0.74年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18渤海银行01：发行量50亿元，期限2年，票面利率未明确，发行日期2018年3月21日。
18新田投资MTN001：发行量10亿元，期限3年，票面利率未明确，发行日期2018年3月21日。
18龙建投资MTN001：发行量7亿元，期限3年，票面利率未明确，发行日期2018年3月21日。
18威海商行绿色01：发行量20亿元，期限3年，票面利率未明确，发行日期2018年3月21日。
18太平财险01：发行量10亿元，期限10年，票面利率未明确，发行日期2018年3月21日。
18广州农商二级01：发行量95.75亿元，期限1年，票面利率未明确，发行日期2018年3月21日。
18榕城停车场债01：发行量6亿元，期限10年，票面利率未明确，发行日期2018年3月21日。
18渤阳新城MTN001：发行量5亿元，期限5年，票面利率未明确，发行日期2018年3月21日。
18牧原食品SCP001：发行量5亿元，期限0.74年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18中化农化CP001：发行量1亿元，期限1年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18靖江港CP001：发行量1亿元，期限1年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18津融投资CP001：发行量1亿元，期限1年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18大同煤矿MTN001：发行量20亿元，期限3年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18中交投MTN002：发行量15亿元，期限3年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18晋焦煤MTN002：发行量8亿元，期限3年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18天音MTN001：发行量10亿元，期限3年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18潞安MTN001：发行量20亿元，期限3年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18中铝MTN001：发行量20亿元，期限3年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18博投MTN001：发行量2亿元，期限3年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18豫02EB：发行量1.51亿元，期限3年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18恒信租赁MTN001：发行量10亿元，期限3年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18萧国资MTN001：发行量25亿元，期限5年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18诸暨国资MTN001：发行量15亿元，期限5年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18首开MTN001：发行量10亿元，期限7年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18陕金控绿色债：发行量10亿元，期限7年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18临邑开投01：发行量7亿元，期限7年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18白云工投债01：发行量6亿元，期限7年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18新城01：发行量4亿元，期限7年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18营口银行二级01：发行量5亿元，期限10年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18菲律宾人民币债01：发行量14.6亿元，期限3年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18即墨旅投MTN001：发行量6亿元，期限5年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18国开01(增6)：发行量116亿元，期限1年，票面利率4.14%，发行日期2018年3月20日。
18国开02(增6)：发行量54亿元，期限2年，票面利率4.53%，发行日期2018年3月20日。
18汇通1A：发行量32.8亿元，期限1.26年，票面利率3.38%，发行日期2018年3月20日。
18汇通1B：发行量3.6亿元，期限1.59年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18汇通1C：发行量3.6亿元，期限2.10年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18捷赢1A：发行量27.7亿元，期限0.51年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18捷赢1B：发行量2.96亿元，期限0.59年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18捷赢1C：发行量5.33亿元，期限1.93年，票面利率未明确，发行日期2018年3月20日。
18交通银行CD076：发行量4.6亿元，期限0.08年，票面利率4.20%，发行日期2018年3月19日。
18民生银行CD115：发行量1亿元，期限0.08年，票面利率4.60%，发行日期2018年3月19日。
18成都银行CD079：发行量10亿元，期限0.08年，票面利率4.85%，发行日期2018年3月19日。
18江苏紫金农商行CD015：发行量5亿元，期限0.08年，票面利率5.00%，发行日期2018年3月19日。
18天津银行CD092：发行量16.5亿元，期限0.08年，票面利率4.85%，发行日期2018年3月19日。
18盛京银行CD114：发行量20亿元，期限0.08年，票面利率4.95%，发行日期2018年3月19日。
18山西尧都农商行CD040：发行量1.5亿元，期限0.08年，票面利率5.05%，发行日期2018年3月19日。
18抚州农商行CD042：发行量2亿元，期限0.08年，票面利率5.00%，发行日期2018年3月19日。
18广西北部湾银行CD062：发行量2亿元，期限0.08年，票面利率5.08%，发行日期2018年3月19日。
18富滇银行CD108：发行量5亿元，期限0.08年，票面利率5.06%，发行日期2018年3月19日。
18江阴公CP001：发行量9亿元，期限1年，票面利率未明确，发行日期2018年3月19日。
18恒丰银行CD119：发行量10亿元，期限1年，票面利率5.10%，发行日期2018年3月19日。
18农发02(增6)：发行量70亿元，期限3年，票面利率4.82%，发行日期2018年3月19日。
18农发03(增6)：发行量70亿元，期限5年，票面利率4.99%，发行日期2018年3月19日。
18淮南城投债01：发行量7亿元，期限7年，票面利率未明确，发行日期2018年3月19日。
18粤海专项债01：发行量18亿元，期限10年，票面利率未明确，发行日期2018年3月19日。
18陕投03：发行量6.5亿元，期限5年，票面利率未明确，发行日期2018年3月19日。
18陕投04：发行量7亿元，期限7年，票面利率未明确，发行日期2018年3月19日。
18甘公投CP001：发行量20亿元，期限1年，票面利率未明确，发行日期2018年3月19日。
18汉当科MTN001：发行量5亿元，期限3年，票面利率未明确，发行日期2018年3月19日。
18阳光城ABN001A1：发行量2.7亿元，期限1年，票面利率未明确，发行日期2018年3月19日。
18阳光城ABN001A2：发行量4亿元，期限2年，票面利率未明确，发行日期2018年3月19日。
18阳光城ABN001A3：发行量6.8亿元，期限3年，票面利率未明确，发行日期2018年3月19日。
18阳光城ABN001次：发行量1.4亿元，期限3年，票面利率未明确，发行日期2018年3月19日。

基金发行

富时发达市场美元现钞：代码005614.OF，国际(QDII)另类投资基金，认购天数26天，认购起始日期2018年3月19日，截止日期2018年4月13日。
富时发达市场美元现汇：代码005615.OF，国际(QDII)另类投资基金，认购天数26天，认购起始日期2018年3月19日，截止日期2018年4月13日。
富时发达市场人民币：代码005613.OF，国际(QDII)另类投资基金，认购天数26天，认购起始日期2018年3月19日，截止日期2018年4月13日。
恒生前海港股通高股息低波动：代码005702.OF，被动指数型基金，认购天数33天，认购起始日期2018年3月19日，截止日期2018年4月20日。

总结

本次晨会纪要全面覆盖了金融监管政策、市场动态、行业趋势及山西本地经济动向。市场整体呈现震荡，建议投资者保持谨慎，关注结构性机会。金融行业监管趋严，支付行业面临洗牌，而天然气行业因政策支持保持高景气度。此外，山西在旅游公路和粮食产业升级方面取得进展，值得关注。个股方面，天保基建、新国都、鲁北化工等表现亮眼，显示出行业复苏和业绩增长的趋势。债券和基金发行方面，多个项目发布，资金需求旺盛。

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