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国投证券国际·2026年6月港股金股组合总结

核心内容

国投证券国际在2026年6月推出了港股金股组合，旨在为投资者提供高品质的研究支持。该组合从全行业角度出发，根据市场变化动态更新，涵盖多个行业领域，包括TMT、汽车、能源、银行、地产等。组合中包含多只港股及美股ETF，部分为非港股通标的。

主要观点

1. TMT行业布局

TMT行业是本次组合的核心，包含腾讯控股、鸿腾精密、蓝思科技、伟仕佳杰、阿里巴巴、Alphabet等标的。这些公司均受益于AI商业化提速、游戏新品周期启动以及云计算和算力需求的增长。

• 腾讯控股：AI商业化与游戏业务双轮驱动，估值安全边际显著。
• 鸿腾精密：AI连接业务进入爆发期，估值未充分反映其潜力。
• 蓝思科技：短期业绩承压，但下半年有望迎来业绩拐点。
• 伟仕佳杰：作为亚太IT分销龙头，转型AI算力与云服务，估值严重低估。
• 阿里巴巴 & Alphabet：AI模型能力领先，云业务增长强劲，未来有望带动整体利润率提升。

2. 汽车与能源行业

• 比亚迪：智能化战略发布，推动智驾技术与出口增长。
• 宁德时代：全球动力电池与储能电池龙头，市场份额稳固，业绩亮眼。
• 华润电力：受益于AI算力浪潮和电力需求增长，高股息投资标的。

3. 银行与地产行业

• 汇丰控股：核心盈利能力稳健，财富管理表现亮眼。
• 华润置地：销售强劲反转，盈利上修，商业REITs加速落地，估值框架有望转型。

4. 高股息率ETF

• Global X恒生高股息率ETF：作为防守型配置，提供稳定现金流，与进攻型科技股形成攻守平衡。
• Tema太空创新ETF（NASA.US）：聚焦太空创新主题，受益于SpaceX的IPO及太空算力节点布局。

关键信息

风险提示

• 组合内中小盘股份（市值200亿港元以下）建议设置15%的止损线。
• 需关注宏观环境变化、市场竞争加剧、技术迭代速度及商业化进展等因素。

总结

本次组合精选了具有高成长性、技术优势及稳定现金流的优质标的，覆盖多个关键行业。TMT板块占据较大比重，反映AI与云计算的强劲增长动能；汽车与能源板块则受益于技术进步与市场需求提升；银行与地产板块提供防御性收益。此外，高股息率ETF和太空创新ETF为组合提供了攻守平衡，适合不同风险偏好的投资者。