20210528-西南证券-晨会聚焦_9页_1mb

晨会聚焦总结

核心内容

本周市场整体呈现上涨趋势，北上资金持续流入，市场情绪积极。主要市场指数均上涨，其中科创50涨幅最大，达到2.47%。申万二级行业中，电子、通信、机械设备、化工、传媒等涨幅居前，而银行、轻工制造、农林牧渔等跌幅相对较大。人民币持续升值，带动资金情绪，同时地缘政治风险未对市场造成明显冲击，市场整体呈现结构性机会。

主要观点

• 市场整体表现：大盘持续上涨，北上资金净流入显著，显示外资对A股市场的信心增强。
• 行业表现：电子行业涨幅最大，半导体产业链持续紧张，带动板块行情；通信行业因IOT和5G带动反弹；机械行业因光刻胶相关个股及次新股表现强劲。
• 重点个股：北京君正、明微电子、三安光电等半导体相关个股涨幅显著；新易盛、中际旭创、广和通等通信行业个股表现突出。
• 资金流向：北上资金净流入最多的个股为格力电器、阳光电源、贵州茅台，分别流入7.12亿、7.08亿、4.84亿。

关键信息

市场指数表现

大宗商品价格

外汇商品价格

融资融券交易数据

新股发行动态

本周限售股解禁明细

公司分析

海尔智家（600690）

• 事件：公司发布2021-2025年A+H股员工持股计划，涵盖核心技术人员及高级管理人员，资金来源包括激励基金、持有人自有资金及员工薪酬。
• 点评：业绩考核要求高于过去三年增速，彰显公司信心；员工覆盖范围广，有助于提升运营效率与治理机制。
• 盈利预测：预计2021-2023年EPS分别为1.29元、1.49元、1.64元，复合增长率约为20.1%，维持“买入”评级。
• 风险提示：原材料价格波动、人民币汇率波动。

华住集团-S（1179.HK）

• 事件：2021年Q1实现营业收入23.3亿元，同比增长15.6%；剔除DH后，营收增长显著。
• 点评：境内业绩修复趋势确立，盈利能力回升；DH业务受疫情影响较大，但预期在夏季逐步恢复。
• 盈利预测：预计2021-2023年EPS分别为6.01元、9.11元、11.06元，对应PE分别为59倍、39倍、32倍，维持“持有”评级。
• 风险提示：疫情反复、门店扩张不及预期、DH整合不及预期。

投资建议

• 关注板块：大金融、新能源、高端装备制造、半导体、自主可控等成长性行业；疫苗、服务业、房地产后周期等高景气行业。
• 关注个股：北京君正、明微电子、三安光电、新易盛、中际旭创、广和通等。

风险提示

• 政策风险：政策超预期收紧。
• 通胀风险：通胀超预期。
• 疫情风险：境内外疫情反复。
• 市场风险：市场波动、资金风险偏好变化。

投资评级说明

• 公司评级：

  • 买入：个股相对沪深300指数涨幅在20%以上。
  • 持有：个股相对沪深300指数涨幅介于10%与20%之间。
  • 中性：个股相对沪深300指数涨幅介于-10%与10%之间。
  • 回避：个股相对沪深300指数涨幅介于-20%与10%之间。
  • 卖出：个股相对沪深300指数涨幅在-20%以下。

• 行业评级：

  • 强于大市：行业整体回报高于沪深300指数5%以上。
  • 跟随大市：行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间。
  • 弱于大市：行业整体回报低于沪深300指数-5%以下。

重要声明

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