2022-12-25-普华永道-2022年第三季度中国上市银行业绩分析_50页_10mb

2022年第三季度中国上市银行业绩分析总结

核心内容概览

2022年第三季度，中国42家上市银行（占商业银行总资产78.98%和净利润94.12%）整体业绩表现如下：

• 净利润增长：整体同比增长7.60%，但增速较前一年有所放缓。
• 盈利能力指标承压：平均总资产收益率（ROA）和加权平均净资产收益率（ROE）整体保持平稳，但部分银行指标略有下降。
• 净利差与净息差收窄：平均净利差和净息差分别下降0.11和0.10个百分点。
• 收入结构分化：大型商业银行和城农商行收入结构变化较大，而股份制商业银行相对稳定。

主要观点

一、经营表现

1. 净利润整体增长，增速放缓

   • 42家上市银行净利润同比增长7.60%，拨备前利润增长0.73%。
   • 大型商业银行净利润增长5.83%，股份制商业银行增长9.39%，城农商行增长14.80%。
   • 信用减值损失计提总额同比下降5.84%，但部分银行拨备前利润出现负增长。

2. 盈利能力指标稳中承压

   • 大型商业银行ROA下降0.02个百分点，ROE略有下降。
   • 股份制商业银行ROA保持稳定，ROE上升0.27个百分点。
   • 城农商行ROA略有上升，ROE保持平稳。

3. 净利差、净息差收窄趋势延续

   • 42家上市银行平均净利差和净息差分别下降0.11和0.10个百分点。
   • 贷款利率下行及存款利率调整是主要原因，负债端成本未明显下降。

4. 收入结构变动呈现分化

   • 大型商业银行利息净收入占比上升，手续费及佣金占比下降。
   • 城农商行其他非利息收入占比上升，主要受益于利率债收益增加。
   • 股份制商业银行手续费及佣金净收入占比下降。

二、资产组合

1. 总资产增速放缓，资产结构稳定

   • 截至2022年9月末，总资产达249万亿元，环比增幅1.76%。
   • 客户贷款仍为最大资产类别，占比最高。

2. 信贷投放持续增加，助力稳经济

   • 客户贷款增长2.13%，大型商业银行增速最快。
   • 绿色贷款、普惠小微贷款增长显著，房地产贷款增速放缓。
   • 银行需关注信贷投放与风险控制的平衡。

3. 持续关注信用风险，做好前瞻管控

   • 不良贷款余额整体上升，但不良率略有下降。
   • 银行需警惕延期还本付息企业的潜在风险，强化风险预警机制。

4. 稳妥应对房地产金融风险

   • 房地产贷款余额同比增长3.2%，部分房企流动性风险犹存。
   • 银行积极支持“保交楼”政策，推动住房租赁金融发展。

三、负债及理财业务

1. 负债增速略有放缓

   • 总负债环比增幅1.65%，大型商业银行增长较快。
   • 存款持续增长，但部分银行存款利率下调。

2. 理财产品规模扩大，破净率上升

   • 理财产品规模达31万亿元，破净率环比上升至5.10%。
   • 理财产品净值化管理趋势加强，需提升风险管理和投资者教育能力。

3. 内控新规对理财子公司的挑战与应对建议

   • 《理财公司内部控制管理办法》发布，强化内控机制。
   • 理财公司需建立独立的内控体系，实现风险隔离，加强合规管理。

四、资本管理

1. 资本充足率止跌回升，资本压力缓和

   • 资本充足率小幅回升，资本净额增速大于风险加权资产增速。
   • 大型商业银行资本充足率相对稳定，股份制和城农商行差距较大。

2. 资本补充动力仍足，二级资本债为主要渠道

   • 2022年第三季度资本补充工具募集金额达2,614亿元，其中二级资本债占比最大。
   • 部分城农商行和股份制银行在三季度完成二级资本债发行。

3. 系统重要性银行名单更新，资本管理任重道远

   • 2022年系统重要性银行名单首次更新，18家银行入选。
   • 银行需满足新的资本要求，建立中长期资本管理策略。

行业热点探讨

专栏一：全力推进基础设施建设

• 政策导向：二十大报告强调实体经济，支持基建融资。
• 融资模式创新：ABO、PPP、EOD等模式，推动融资多元化。
• 商业银行挑战：风险评估复杂、回款不确定性高、商业谈判地位弱。
• 策略建议：增强政策敏感性，建立信息沟通机制，创新产品服务，加强全流程管理。

专栏二：内控新规对理财子公司的挑战与应对

• 监管要求：强化内控机制，实现风险隔离，规范销售行为。
• 实施难点：明确职责边界，加强信息核实，完善保障措施。
• 应对建议：短期整改，中期优化，长期自动化与智能化。

专栏三：聚焦模型管理，促进中小银行零售业务发展

• 模型管理现状：模型数量多但同质化严重，缺乏系统化管理。
• 模型分类：自有业务模型和外部渠道模型。
• 建议方向：构建统一客户分群与评分模型，加强数据整合与监控，推动系统化管理。

关键信息

• 宏观经济环境：受疫情反复、国际金融市场波动及地缘政治影响，经济承压，银行盈利空间受限。
• 政策支持：国家出台多项政策支持实体经济和基建项目，银行需积极对接。
• 资本补充：二级资本债为主要补充渠道，资本压力有所缓解。
• 风险管理：需关注不良贷款、房地产风险及理财产品破净问题。
• 数字化转型：推动银行战略转型，加强零售信贷模型管理，提升数字化服务能力。

总结

2022年第三季度，中国上市银行在复杂经济环境下，整体业绩呈现增长放缓趋势。净利润、ROA、ROE等指标表现稳中有压，净利差和净息差继续收窄。信贷投放增加，助力稳经济，但有效信贷需求不足。理财产品规模扩大，但破净率上升，需加强净值化管理。资本管理方面，资本充足率回升，资本补充渠道多元化，但系统重要性银行仍需关注资本要求。未来，银行需加强风险管控，积极融入国家发展战略，推动数字化转型，以建立竞争优势。