20230901-东兴证券-首席周观点_2023年第35周_6页_645kb

江丰电子（300666）

• 业务增长：2023年上半年营收1197亿元，超高纯靶材增长185%，精密零部件营收203亿元，同比增长1501%；第二季度精密零部件营收创新高。
• 国产化进展：覆铜陶瓷基板已初获市场认可，控股子公司布局第三代半导体材料，技术水平领先国际竞争。
• 投资评级：2023-2025年EPS预测为1.27元、1.82元、2.38元，PE分别为45X、31X、24X，维持“推荐”评级。
• 风险提示：下游需求放缓、业务拓展不达预期、贸易摩擦加剧。

新坐标（603040）

• 海外扩张：2023年上半年营收同比增长3536%，境外收入占比提升至32.9%，欧洲和墨西哥子公司表现突出。
• 新能源拓展：冷锻精密件业务增长，积极布局新能源汽车热管理及电驱动系统，冷锻工艺优势持续。
• 投资评级：2023-2025年净利润预测为194亿、220亿、258亿元，PE分别为17X、15X、13X，维持“推荐”评级。
• 风险提示：新产品推广不及预期、新能源汽车行业景气度波动。

天顺风能（002531）

• 业绩高增：2023年上半年营收增长11101%，归母净利润增长12811%，塔筒、叶片、发电业务全面增长。
• 海工布局：收购江苏长风，海工产能目标2025年底超250万吨，携手多地签署合作意向，海工业务成为新增长点。
• 投资评级：2023-2025年归母净利润预测为1304亿元、1726亿元、2189亿元，EPS分别为0.73元、0.96元、1.22元，给予“强烈推荐”评级。
• 风险提示：风电行业发展不及预期、业务拓展及成本管控不达预期。