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新能源行业动态点评总结（20210301）

核心内容概述

2021年3月1日，电力设备及新能源行业指数上涨3.88%，在29个行业中排名第3。新能源汽车、锂电池、燃料电池、风力发电和光伏指数分别上涨3.15%、3.98%、2.61%、2.92%和2.55%。此次上涨主要得益于行业基本面的改善以及全球政策对清洁能源发展的推动。

主要观点

1. 行业基本面向好

• 2021年2月，新能源板块出现大幅下跌，但新能源汽车销量自2020年下半年以来持续增长。
• 按照2025年新能源汽车销量渗透率达20%的预测，复合年增长率（CAGR）将超过30%。
• 光伏产业链价格持续上涨，风电和光伏在“碳中和”政策推动下具备广阔市场空间。

2. 全球政策催化行业发展

• 中国提出2030年实现碳达峰、碳中和目标，风电、太阳能发电总装机容量需达到12亿千瓦时以上。
• 地方两会已密集提及“碳达峰”，全国两会或将进一步加码相关政策。
• 美国正式重返《巴黎协定》，拜登政府提出大力发展清洁能源，包括电动车、充电基础设施、风电光伏等，将推动全球清洁能源发展。

3. 碳中和带来行业发展机遇

• 实现碳中和需要大量低碳投资，预计2020-2050年间总需求达170万亿元，其中能源相关基础设施投资将超过100万亿元。
• 新能源行业将在碳达峰与碳中和进程中承担重要任务，发展空间广阔。

关键信息

• 行业表现：新能源行业指数及多个子行业指数在3月1日出现上涨。
• 政策支持：中国和美国均出台有力政策支持新能源发展，推动碳达峰与碳中和目标实现。
• 投资前景：新能源行业未来十年将迎来关键转型期，投资机会显著。
• 投资建议：
  • 发电侧：关注隆基股份、通威股份、明阳智能等企业。
  • 消费侧：关注宁德时代、孚能科技、富临精工、德方纳米、当升科技、亿华通等企业。

风险提示

• 宏观经济波动风险：可能影响行业整体发展。
• 行业需求不及预期：新能源产品市场增长可能低于预期。
• 政策执行不及预期：政策支持力度或执行效果可能不如预期。

投资评级说明

• 证券投资评级：以报告发布后6个月内证券的绝对收益为分类标准。
• 行业投资评级：以报告发布后6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。

分析师信息

• 黄博：证书编号 S1100519090001，邮箱 huangbo@cczq.com
• 张天楠：证书编号 S1100520070001，邮箱 zhangtiannan@cczq.com

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报告基本信息

• 报告类别：行业动态
• 报告时间：2021/3/1
• 所属部门：行业公司部
• 所属行业：电力设备与新能源