20260811-五矿期货-新能源期权早报_8页_2mb
报告摘要
新能源期权市场总结（2026/08/11）
核心内容概述
本报告分析了碳酸锂（LC）、多晶硅（PS）和工业硅（SI）期权市场近期的行情走势及策略建议，涵盖标的期货市场数据、期权因子分析（量仓PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略建议。
标的期货市场数据
碳酸锂（LC）
- LC2609合约：
- 最新价：146360元
- 涨跌：+4080元
- 涨跌幅：+2.86%
- 成交量：192564万手（较前日减少7316万手）
- 持仓量：271944万手（较前日减少19531万手）
多晶硅（PS）
- PS2609合约：
- 最新价：36390元
- 涨跌：-950元
- 涨跌幅：-2.54%
- 成交量：133721万手（较前日减少177069万手）
- 持仓量：81407万手（较前日减少12083万手）
工业硅（SI）
- SI2609合约：
- 最新价：8580元
- 涨跌：+45元
- 涨跌幅：+0.52%
- 成交量：140253万手（较前日减少210195万手）
- 持仓量：172548万手（较前日减少12161万手）
期权因子分析
碳酸锂（LC）
-
量仓PCR：
- 成交量PCR：0.63
- 量PCR变化：-0.29
- 持仓量PCR：0.63
- 仓PCR变化：-0.08
-
压力支撑位：
- 平值行权价：146000元
- 压力位：150000元
- 支撑位：130000元
- 加权隐波率：44.85%
- 加权隐波率变化：-2.79%
- 年平均隐波率：55.32%
- HISV20：33.23%
-
隐含波动率：维持在均值55.32%上方水平波动
多晶硅（PS）
-
量仓PCR：
- 成交量PCR：0.38
- 量PCR变化：-0.24
- 持仓量PCR：0.28
- 仓PCR变化：+0.09
-
压力支撑位：
- 平值行权价：36500元
- 压力位：40000元
- 支撑位：33000元
- 加权隐波率：48.20%
- 加权隐波率变化：-1.70%
- 年平均隐波率：53.14%
- HISV20：38.12%
-
隐含波动率：维持在均值53.14%上方水平波动
工业硅（SI）
-
量仓PCR：
- 成交量PCR：0.51
- 量PCR变化：-0.03
- 持仓量PCR：0.54
- 仓PCR变化：-0.04
-
压力支撑位：
- 平值行权价：8600元
- 压力位：9000元
- 支撑位：8000元
- 加权隐波率：17.74%
- 加权隐波率变化：+0.51%
- 年平均隐波率：29.39%
- HISV20：12.59%
-
隐含波动率：维持在均值29.39%上方水平波动
期权策略建议
碳酸锂（LC）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓delta保持中性。
- 示例：卖出LC2610看涨期权（行权价152000）和看跌期权（行权价138000）
多晶硅（PS）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓delta保持中性。
- 示例：卖出PS2610看涨期权（行权价38500）和看跌期权（行权价34500）
工业硅（SI）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，获取隐波从低位回归的均值回归收益。
- 示例：买入SI2610看涨期权（行权价9000）和看跌期权（行权价8200）
关键信息总结
- 市场趋势：碳酸锂和多晶硅价格均出现波动，工业硅价格小幅上涨。
- 成交量与持仓量：碳酸锂和多晶硅成交量及持仓量均较前日下降，工业硅成交量下降显著。
- 隐含波动率：碳酸锂和多晶硅隐含波动率均高于年均水平，工业硅隐含波动率相对较低。
- 压力支撑位：各品种均存在明确的压力位与支撑位，可用于判断价格区间。
- 策略方向：整体建议以波动性策略为主，针对不同品种分别采取做空或做多波动率的策略。
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