20210128-宝城期货-宏观策略早报_19页_1mb

报告摘要

研究创造价值总结

核心内容概述

本报告由宝城期货金融研究所发布，内容涵盖宏观数据、商品投资参考、财经新闻汇编、股票市场要闻等多个板块，旨在为投资者提供全面的市场分析和投资建议。

主要观点与关键信息

一、宏观数据速览

全社会用电量：2020年12月累计同比为3.10%，较上期增长0.3%，去年同期为4.50%。
工业增加值：当月同比为7.30%，高于预期的6.96%，去年同期为6.90%。
固定资产投资：累计同比为2.90%，低于预期的3.07%，去年同期为5.40%。
人民币贷款：2020年12月新增人民币贷款为12600亿元，环比下降，去年同期为11400亿元。
社会融资规模：当月初值为17200亿元，环比下降，去年同期为21030亿元。
M2：同比为10.10%，较上期下降0.6%，去年同期为8.70%。
M1：同比为8.60%，环比下降1.4%，去年同期为4.40%。
M0：同比为9.20%，环比下降1.1%，去年同期为5.40%。
PPI：同比为-0.40%，环比改善0.1%，去年同期为-0.50%。
CPI：同比为0.20%，环比改善0.7%，去年同期为4.50%。
PMI：财新服务业PMI为56.30%，环比下降1.5%，去年同期为52.50%；财新制造业PMI为53.00%，环比下降1.9%，去年同期为51.50%；官方制造业PMI为51.90%，环比下降0.2%，去年同期为50.20%；官方非制造业PMI为55.70%，环比下降0.7%，去年同期为53.50%。
GDP：当季同比为6.50%，环比增长1.6%，去年同期为5.80%。

二、商品投资参考

综合

大商所新增铁矿石可交割品牌，包括本钢精粉、IOC6、Kumba及乌克兰精粉。
农业转基因监管方案出台，推动生物育种产业化。
钢铁需求预计小幅增长，出口下降、进口增长趋势将持续。
有色金属行业聚焦消费升级，特别是5G、新能源汽车、建筑用水管等领域。
猪价长期回落预期不变，养殖企业可利用生猪期货工具锁定利润。

金属

COMEX黄金：下跌0.46%，报1842.3美元/盎司。
LME基本金属：全线下跌，铜、锌、铅等跌幅较大。
高盛认为黄金对中长期投资者仍有吸引力，白银处于价值区间。
镍价目标为21000美元/吨，未来12个月预期上涨。

煤焦钢矿

铁矿石指数：1月27日报165.55美元/吨，上涨0.55%。
中国进口铁矿石价格在2021年1月18日创近9年新高。
全球粗钢产量2020年为18.64亿吨，同比下降0.9%，中国占比升至56.5%。

能源化工

国际油价：美油上涨0.04%，布油下跌0.61%。
国内原油：夜盘收涨1.32%，报337.3元/桶。
沙特能源大臣称全球石油库存下降，欧佩克成员国保持警惕。
EIA数据显示美国原油产量下降，出口增加，库存减少。

三、财经新闻汇编

公开市场

央行开展1800亿元7天期逆回购操作，净回笼1000亿元。
信用债市场波动，部分高估值债出现大幅下跌，也有部分债上涨。
豫能化引入战投，协调200亿元资金用于债券兑付。
美联储维持利率不变，称经济与就业复苏温和，将继续资产购买计划。

债市综述

资金面趋紧，隔夜利率升破3%，创近六年新高。
中证转债指数下跌0.12%，部分转债闪崩。
农发行增发债中标收益率低于中债估值，反映市场预期。

汇市速递

在岸人民币兑美元收报6.4671，较上一交易日上涨85个基点。
美元指数上涨0.45%，非美货币普遍下跌。

四、股票市场要闻

今日解盘

A股小幅反弹，上证指数上涨0.11%，深证成指上涨0.40%，创业板指上涨0.70%。
市场中长期上升趋势未变，短线回调震荡尚未结束。
主力资金净流出221.58亿元，个股分化严重。

交易提示

新股申购：恒而达、华康股份、太和水、华锐精密等。
复牌交易：中国中期、探路者、中远海发、万盛股份。
解禁风险：筑博设计、闻泰科技、思创医惠等。

主力动向

主力资金：隆基股份、牧原股份、通威股份资金净流入居前。
机构龙虎榜：净买入个股包括酒鬼酒、盛新锂能、中核钛白，净卖出个股包括南极电商、华凯创意、奥园美谷。
大宗交易：梦百合、宁德时代、福斯特成交额较高。

总结

本报告内容全面，涵盖宏观经济、商品市场、金融市场、股票市场等多个方面，为投资者提供了丰富的市场动态和投资参考。从宏观数据看，经济复苏温和，部分指标显示增长或改善。商品市场中，铁矿石价格高位运行，金属价格整体承压，能源化工市场波动较大。金融市场方面，资金面趋紧，债券市场波动明显，汇率市场美元走强。股票市场呈现结构性行情，传媒和汽车产业成为热点板块，主力资金流向集中于部分龙头股。

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