20211115-宝城期货-宏观策略早报_24页_969kb

研究创造价值总结

一、核心内容概览

本报告为宝城期货金融研究所于2021年11月15日发布的宏观策略早报，涵盖宏观数据、商品投资参考、财经新闻汇编、股票市场要闻、楼市与产业动态等内容，旨在为投资者提供全面的市场分析与策略建议。

二、主要观点与关键信息

1. 宏观数据速览

• 2021年9月：全社会用电量累计同比12.90%，低于上月的13.80%，但高于去年同期的1.29%。
• 2021年10月：工业增加值当月同比3.10%，低于预测值3.75%，但高于上期的5.30%。
• 2021年10月：M2同比8.70%，高于去年同期的10.50%；CPI同比1.50%，高于上月的0.70%。
• PMI数据：财新服务业PMI为53.80，官方制造业PMI为49.20，均低于去年同期。
• GDP：2021年9月当季同比4.90%，较上期的7.90%大幅回落。

2. 商品投资参考

• 期货市场：多家交易所宣布对特定期货合约收取申报费，做市商交易免收。
• 黄金市场：中国黄金ETF总持有量达74吨，年初至今流入量为12吨。
• 基本金属：LME铜、铝、镍等上涨，但锌、铅、锡小幅下跌；上期所金属期货涨跌不一。
• 能源化工：国际油价全线下跌，国内原油期货也小幅下跌。
• 煤焦钢矿：废钢资源产出量增长，大秦铁路运量高位运行；河北省实施钢铁行业限产政策。

3. 财经新闻汇编

• 货币政策：央行持续开展逆回购操作，流动性保持稳定。
• 债券市场：地产债波动剧烈，部分债券涨幅显著，部分下跌；阳光城美元债展期方案通过。
• 北交所设立：11月15日正式开市，多家基金公司布局北交所主题基金，首批挂牌公司聚焦“专精特新”领域。
• 绿色金融：央行推动碳中和债券、ESG债券等绿色金融产品，支持双碳目标。
• 信用评级调整：部分房企及城投企业信用评级下调，地产债风险加剧。

4. 股票市场要闻

• ETF资金流入：A股ETF净流入超83亿元，消费类ETF受青睐。
• 北向资金：重点买入食品饮料、采掘行业，部分个股连续加仓。
• 解禁市值：沪深两市本周解禁市值达1589.54亿元，环比增长297.27%。
• 新股上市：A股新股首日平均涨幅达111.14%，部分元宇宙概念股涨幅超20%。
• 北交所预期：首批上市企业主要集中在科技属性行业，市场对北交所表现期待较高。

5. 楼市动态

• 限跌令：全国21城发布限跌政策，防止恶意降价。
• 房地产前景：李迅雷预测2022年商品房销售面积或负增长，地产下行对经济影响显著。

6. 产业信息

• 现代流通体系：山东省推动黄河流域内陆港建设，促进区域经济发展。
• 体育产业：江苏省体育产业总规模达4881.80亿元，占GDP的1.60%。
• 新能源汽车：全球销量前三季度突破420万辆，特斯拉市占率最高，中国车企表现亮眼。

三、关键数据汇总

四、总结

本报告全面覆盖2021年11月中旬的宏观经济、商品市场、金融市场、股市动态及产业信息，为投资者提供了多维度的市场分析。核心观点包括：

• 宏观数据显示经济增速放缓，但部分指标如M2、CPI仍保持相对稳定。
• 商品市场中，黄金、基本金属及能源化工产品价格波动明显，部分期货合约新增申报费。
• 金融领域，央行保持流动性稳定，北交所设立引发市场关注，绿色金融产品持续推出。
• 股市方面，ETF资金流入明显，新股表现亮眼，北交所成为投资新热点。
• 楼市与产业，限跌令实施，地产债风险加剧，新能源汽车销量增长显著。

整体来看，市场在政策引导与经济周期调整中呈现多元化趋势，投资者需关注宏观政策、行业动态及市场情绪变化，以制定合理投资策略。