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期货市场与上下游行业总结

核心内容概述

本总结基于近期期货市场与现货市场数据，结合上游原材料、产业情况及下游应用领域信息，分析铝及氧化铝相关市场走势与基本面情况。

期货市场分析

沪铝主力合约

• 收盘价：23,810.00元/吨，环比上涨170.00元/吨
• 持仓量：242,271手，环比增加2,660手
• 主力-连二合约价差：-10.00元/吨，环比上涨10.00元/吨
• 净持仓：6,911手，环比减少1,821手

氧化铝期货主力合约

• 收盘价：2,641.00元/吨，环比上涨8.00元/吨
• 持仓量：215,624手，环比减少11,536手
• 主力-连二合约价差：-17.00元/吨，环比上涨5.00元/吨

铸造铝合金主力合约

• 收盘价：23,435.00元/吨，环比上涨150.00元/吨
• 持仓量：15,982手，环比增加8,834手
• 主力-连二合约价差：-140.00元/吨，环比下跌80.00元/吨

其他指标

• LME铝注销仓单：19,150吨，环比减少1,900吨
• LME铝三个月报价：3,227美元/吨，环比上涨32美元/吨
• LME铝库存：264,400吨，环比减少1,900吨
• 沪伦比值：7.40，环比持平
• 沪铝上期所仓单：320,224吨，环比减少35,366吨

现货市场分析

铝价

• 上海有色网A00铝：23,730元/吨，环比上涨230元/吨
• 长江有色市场AOO铝：23,495元/吨，环比上涨220元/吨
• ADC12铝合金锭：24,200元/吨，环比上涨100元/吨
• 沪铝上期所库存：448,742吨，环比减少6,350吨

氧化铝现货

• 氧化铝现货价：2,720元/吨，环比下跌5元/吨
• 基差：79元/吨，环比下跌13元/吨
• 上海物贸铝升贴水：-40元/吨，环比下跌10元/吨
• LME铝升贴水：30.78美元/吨，环比下跌1.92美元/吨

上游情况分析

氧化铝

• 西北地区预焙阳极：6,250元/吨，环比持平
• 氧化铝产量：782.30万吨，环比增加47.60万吨
• 开工率：78.45%，环比下降1.33%
• 产能利用率：80.00%，环比持平
• 供需平衡：15.11万吨，环比增加14.46万吨
• 进口数量：44.91万吨，环比增加1.06万吨
• 出口数量：27万吨，环比减少1万吨

铝废料及碎料

• 破碎生铝（佛山）：18,300元/吨，环比下跌150元/吨
• 破碎生铝（山东）：17,950元/吨，环比下跌50元/吨
• 中国铝废料及碎料进口：132,825.05吨，环比减少19,195.85吨
• 中国铝废料及碎料出口：36.98吨，环比减少19.27吨

产业情况分析

• 铝供需平衡：-24.50万吨，环比下降21.30万吨
• 原铝进口数量：167,139.66吨，环比减少41,070.48吨
• 原铝出口数量：38,399.06吨，环比增加16,219.89吨
• 电解铝总产能：4,527.85万吨，环比持平
• 电解铝开工率：99.39%，环比持平
• 电解铝社会库存：94.50万吨，环比增加1.40万吨

下游及应用分析

铝材及铝合金

• 铝材产量：586.90万吨，环比减少28.80万吨
• 再生铝合金锭产量：55.74万吨，环比减少0.22万吨
• 再生铝合金锭建成产能：126万吨，环比持平
• 铝合金产量：166.40万吨，环比增加7.30万吨
• 出口数量（未锻轧铝及铝材）：71.09万吨，环比增加7.86万吨
• 出口数量（铝合金）：6.72万吨，环比增加0.70万吨

汽车相关

• 汽车产量：282.40万辆，环比增加24.20万辆
• 汽车经销商库存预警指数：61.1%，环比上升3.9个百分点，位于荣枯线之上

行业消息

1. 美国制造业PMI：7月ISM制造业PMI上升至55.6，创2022年5月以来最高水平；标普全球制造业PMI终值为53.9，处于三个月低位。
2. 美联储威廉姆斯：对通胀缓解持乐观态度，若通胀未按预期回落，将采取行动。
3. 新型电力系统建设规划：提出到2030年非化石能源发电装机占比达65%，发电量占比达50%，新型储能装机达3亿千瓦。
4. 中国汽车流通协会：7月库存预警指数为61.1%，预计8月车市将延续淡季弱势。
5. 中国制造业PMI：7月为50.9，连续第八个月扩张，新出口订单三个月来首次回正。

市场观点总结

氧化铝

• 走势：主力合约低位震荡，持仓量减少，现货升水，基差走弱
• 基本面：原料供应偏多，冶炼厂主动控产，进口窗口收敛，供给增量边际放缓；需求端保持稳定刚需
• 技术面：60分钟MACD双线位于0轴下方，红柱略收敛
• 建议：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险

电解铝

• 走势：主力合约震荡偏强，持仓量增加，现货贴水，基差走强
• 基本面：氧化铝供应偏多，铝价偏高，冶炼利润较好；国内供给稳定，需求逐步改善
• 技术面：60分钟MACD双线位于0轴上方，红柱略收敛
• 建议：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险

铸造铝合金

• 走势：主力合约震荡偏强，持仓量增加，现货升水，基差走弱
• 基本面：废铝供应紧张，成本支撑坚固；再生铝厂开工下滑，供给收敛；下游需求放缓
• 技术面：60分钟MACD双线位于0轴上方，红柱略收敛
• 建议：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险