专题策略：生物安全主题“迎风起”，哪些细分领域或将受益？-20200308-中泰证券-20页_1mb

生物安全主题投资分析总结

核心内容

本报告分析了我国生物安全战略提升对相关行业的推动作用，重点聚焦医药、计算机、农业及食品安全等细分领域，指出这些行业在政策支持和市场需求双重驱动下，有望成为未来三年的产业投资“洼地”。

主要观点

1. 生物安全战略提升，推动相关行业加速变革

• 生物安全被纳入国家安全体系，成为国家战略重点。
• 新冠疫情暴露我国在生物安全领域的短板，推动政策加速落地。
• 生物安全涵盖八大领域，包括传染病防控、生物技术发展、实验室安全、生物资源保护、外来物种防控、生物反恐、生物技术应用、生物安全突发事件应对等。

2. 国际经验下，我国生物安全建设可期

• 美国与日本在生物安全立法和政策执行方面具有领先经验。
• 我国医疗卫生支出占GDP比重较低，未来有望提升。
• 生物安全立法落地后，配套政策将逐步完善，持续推动行业发展。

3. 生物安全主题孕育投资机会，聚焦医药、计算机、农业及食品安全

• 生物安全与“新基建”结合，带动医疗信息化、设备智能化、基因检测、疫苗研发等细分领域。
• 医药领域兼具科技与消费属性，估值-业绩更具“性价比”。
• 食品安全趋势下，品牌集中度提升，半成品与速冻食品迎来发展机遇。

关键信息

医药领域

• 基础医疗设备：口罩、防护服、温度计、消毒设备等将受益于国家储备政策。
• 疫苗：疫苗接种意愿提升，政府投入加大，疫苗研发企业如智飞生物、康泰生物、华兰生物将受益。
• 体外诊断：核酸检测、基因检测等将因疫情需求而快速发展，如迈瑞医疗、安图生物、万孚生物等。
• 创新药及CRO/CDMO：药明康德、凯莱英、康龙化成等企业将受益于生物安全对研发环节的推动。
• 冷链运输：海尔生物、澳柯玛等企业因生物安全对冷链运输的重视而受益。

计算机领域

• 医疗信息平台：区域医疗信息化平台将受益于生物安全法对信息共享与应急体系的推动。
• 医疗大数据分析：大数据分析需求增加，助力疾病识别与救治效率提升。
• 信息溯源与数据安全：生物信息溯源及数据安全保障需求上升，推动相关产业发展。
• 重点推荐企业：卫宁健康、创业慧康、久远银海、思创医惠等。

食品饮料领域

• 品牌集中度提升：白酒、调味品等子行业龙头品牌更受消费者青睐，如贵州茅台、海天味业等。
• 餐饮产业链重构：半成品及速冻食品因食品安全导向而受益，如安井、三全等。
• 消费者理性选择：未来更倾向于安全、简约的饮食结构，减少对野生动物及高风险食品的依赖。

投资建议

• 重点布局领域：食品安全、生物信息溯源、医疗信息化、医疗设备智能化、基因检测、生物疫苗及创新药研发。
• 推荐股票池：
  • 医疗IT/信息化：卫宁健康、创业慧康、久远银海、思创医惠、东华软件、万达信息、麦迪科技、和仁科技
  • 医疗诊断/设备：迈瑞医疗、安图生物、万孚生物、鱼跃医疗、蓝帆医疗、迪安诊断
  • 疫苗研发：智飞生物、康泰生物、华兰生物
  • 创新药及CRO/CDMO：恒瑞医药、复星医药、药明康德、泰格医药、凯莱英、康龙化成、药石科技
  • 冷链运输：海尔生物、澳柯玛
  • 食品安全：海底捞

风险提示

• 生物安全立法及配套政策落地不及预期。
• 国内宏观经济超预期下行。
• 医药及计算机行业相关公司核心技术突破失败。

重要声明

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