20211228-国泰期货-铁矿石_成材走弱压制_弱势下行_2页_759kb

报告摘要

2021年12月28日，铁矿石市场整体呈现弱势下行趋势。从期货和现货价格来看，铁矿石价格持续走弱，市场预期与现实需求之间的矛盾导致价格承压。同时，港口库存快速积累，进一步压制了价格上行空间。

铁矿石价格表现：
- 期货市场：12205合约昨日收盘价为683.0元/吨，较前日下跌23.5元/吨，跌幅为3.33%。
- 现货价格：
  - 进口矿：卡粉（65%）价格为955.0元/吨，较前日下跌15.0元/吨；PB（61.5%）价格为797.0元/吨，下跌23.0元/吨；金布巴（61%）价格为655.0元/吨，下跌20.0元/吨；超特（56.5%）价格为495.0元/吨，下跌10.0元/吨。
  - 国产矿：唐山（66%）价格稳定在1020.0元/吨；邯邢（66%）和莱芜（65%）价格分别上涨73.0元/吨和73.0元/吨。
- 价差变化：整体价差呈现收缩趋势，尤其是12205合约与超特、金布巴之间的价差下降明显，而卡粉与PB之间的价差有所扩大。
供需基本面分析：
- 需求端：国内钢厂产量依然偏低，铁矿石需求维持在低位。
- 供给端：铁矿石供给相对平稳，港口库存快速积累，表明市场供应压力较大。
- 市场预期：进入12月后，市场对钢厂复产的预期有所增强，但当前钢厂低产量难以持续，复产空间仍需观察。
趋势强度：
- 铁矿石趋势强度为-1，表明市场整体偏弱，投资者情绪偏向看空。

库存变化：全国45个港口进口铁矿库存为15512.60万吨，环比下降183.7万吨。其中，贸易矿、粗粉、精粉等库存均有明显下降，而球团库存略有增加。
日均疏港量：日均疏港量为298.22万吨，环比增加12.09万吨。
在港船舶数：在港船舶数为142条，环比减少7条。
价差变动：
- 基差（12205, 对超特）为13.0元/吨，较前日上升19.6元/吨。
- 基差（12205, 对金布巴）为71.3元/吨，较前日上升9.0元/吨。
- 12201-12205价差为3.5元/吨，较前日上升9.0元/吨。
- 12205-12209价差为37.0元/吨，较前日下降6.5元/吨。
- 卡粉-PB价差为158.0元/吨，较前日上升8.0元/吨。
- PB-金布巴价差为142.0元/吨，较前日下降3.0元/吨。
- PB-超特价差为302.0元/吨，较前日下降13.0元/吨。