2018年-投中研究院_重磅中国首份新消费投融资报告发布附全文探索万亿级投资机会_37页_2mb

2017中国新消费投融资报告总结

核心内容概述

本报告由投中研究院与光控众盈资本联合发布，聚焦中国新消费领域的投融资现状、趋势与典型案例。报告指出，过去三年消费对中国经济增长的贡献率超过30%，成为经济增长的核心引擎。随着消费市场的多维化、圈层化、跨界化发展，新消费的概念日益清晰，其本质是在新技术应用和新消费观念引领下，以满足消费者对品质和个性化需求为核心的新消费模式。

主要观点与关键信息

一、何谓“新消费”

• 定义：新消费是消费升级在当前历史阶段的最新表现形式，以技术应用为基础，以新消费观念为引领，由新消费参与者推动。
• 内涵：与新零售不同，新消费更关注消费者的消费观和消费行为变化，其内涵与外延更为丰富。
• 发展阶段：中国消费市场经历了从物质消费到精神消费、个性化消费及服务消费的转变，消费者在社群中寻找认同感，对产品与服务的要求更高。

二、新消费关键驱动因素

1. 消费群体驱动

• 个性化：消费者追求个性化产品和服务，小众品牌与小众文化得以发展。
• 便利化：生活节奏加快与“懒惰心理”促使消费者倾向网络消费，推动了电商平台、外卖平台、共享平台等的兴起。
• 健康化：消费者开始重视产品与个人、家庭、环境的关系，推动了健康类消费的发展。
• 提前化：消费者更倾向于提前消费，特别是在收入预期乐观时，推动了金融产品的创新。

2. 技术升级驱动

• 产品技术：推动产品品质、性能、适用性及新产品的诞生。
• 渠道技术：提升消费者与市场之间的信息传递效率，促进“人、货、场”的互动。
• 支付技术：移动支付、数字支付等技术提升了消费体验，推动了无人零售、出行服务等新模式的出现。

三、新消费投融资分析

1. 投资整体状况

• 趋势：新消费类项目融资呈现快速增长，股权投资交易额震荡上升。
• 模式：以并购交易为主，占比达66%，并购融资金额占73%。
• 增长数据：2013-2017年共融资6385.85亿美元，其中并购类项目融资达4693.55亿美元。
• 调整期：2017年前3季度并购融资有所下降，进入调整期。

2. 细分行业分析

• 衣物：聚焦定制、新品牌、传统品牌收购及共享模式，如“衣二三”、“女神派”。
• 食品：强调品质与新鲜，如“每日优鲜”、“乐纯”、“三只松鼠”。
• 住宿：以酒店、民宿、社区服务为主，如“魔方公寓”、“青客公寓”。
• 交通：涵盖物流与出行服务，如“丰巢科技”、“滴滴出行”、“ofo共享单车”。
• 用品：注重设计、环保、科技感，如“大疆创新”、“必要商城”。
• 教育：以知识付费为核心，如“得到”、“知乎”、“喜马拉雅”。
• 健康：涉及生物医药、医疗器械与医疗服务，如“体素科技”、“微创心脉”、“平安好医生”。

四、新消费投资趋势与特点

• 技术驱动型：技术成为新消费的核心推动力，如AI、大数据等技术提升了消费体验。
• 产品品质与品味：消费者对品质与品味要求高，投资需关注设计、舒适、环保等要素。
• 渠道效率：渠道技术优化了信息传递与交易效率，成为投资重点。
• 品牌与服务：品牌与服务成为投资之本，强调“小而专”的品牌定位与个性化服务。

五、典型案例分析

1. 光控众盈

• 定位：专注消费服务升级、泛文化娱乐、企业服务等领域。
• 代表性项目：
  • 优信集团：B2B与B2C结合，打造二手车交易平台，具有上市潜力。
  • i.am+：智能硬件品牌，主打音乐与AI结合，市场潜力大。
  • 必要商城：C2M模式，连接用户与制造商，提升行业效率。

2. 麦星投资

• 定位：专注消费、医疗与科技领域，以精品投资理念著称。
• 代表性项目：
  • 大疆创新：全球领先的无人机企业，技术领先，市场前景广阔。
  • 乐纯：用户驱动型食品品牌，注重供应链与用户体验。
  • 客路（KLOOK）：旅行体验预订平台，打造一站式旅游解决方案。

3. 华创资本

• 定位：早期投资机构，专注新消费领域。
• 代表性项目：
  • 每日优鲜：构建冷链物流体系，提升生鲜电商效率。
  • 什么值得买：中立、精准的消费决策平台，用户驱动成长。
  • 客路：旅游平台，提供全球旅行预订服务。

报告发起与撰写

• 发起人：艾渝，光大控股董事总经理、光控众盈资本管理合伙人。
• 撰写团队：高扬、刘璟琨、姬瑞民、马庆华等。

投资建议与展望

• 未来趋势：新消费将延续增长，重点聚焦于技术驱动、品质提升、渠道优化与品牌服务。
• 投资机会：围绕技术、品质、品牌、服务等维度的公司具备高投资价值。
• 市场潜力：随着中产阶级崛起与三四线城市消费力量增强，新消费市场将更加广阔。

结论

2017年中国新消费市场正经历深刻变革，消费群体的多元化与技术的持续革新是其核心驱动力。未来，新消费将形成以技术为支撑、以品质与品牌为核心、以高效渠道为保障的全新消费生态，为投资者带来巨大机遇。