20241103-华创证券-海外科技行业周报_北美云商业绩总结_Capex指引仍较为乐观_13页_746kb

本周美股市场表现疲软，三大指数周跌幅度达15%以上，恒生科技指数也周跌11.9%。report焦点位于北美云商业绩与资本支出（Capex）指引，强调2025年Capex将持续增长。各公司业绩亮点包括：微软Azure季度同比增长16%，AI贡献12个百分点的增长；谷歌云业务收入同比增长3498%；Meta广告收入激增188.1%；亚马逊AWS收入同比增长1905%，AI商业化路径清晰。整体云业务资本开支预计上升，Driven by AI需求增长，但风险包括云设施容量限制和下游需求不及预期。

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