20260506-银河期货-航运及碳排放日报_13页_1mb
报告摘要
航运及碳排放市场日报总结（2026年5月6日）
核心内容概览
- 集装箱航运市场：运价整体震荡偏强，美伊地缘局势影响运力调配与市场情绪。
- 干散货航运市场：运价指数上涨，受中东局势影响，燃油成本支撑运价，市场供需格局偏紧。
- 碳排放市场：中国碳市场活跃度回升，欧盟碳市场震荡偏强，政策与能源价格共同影响碳价走势。
第一部分：集装箱航运
集运指数（欧线）
| 期货合约 |
收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量(手) |
增减幅 |
持仓量(手) |
增减幅 |
| EC2605 |
1,799.0 |
18.7 |
1.05% |
171.0 |
-1.72% |
1,051.0 |
-1.68% |
| EC2606 |
2,392.1 |
93.1 |
4.05% |
10,940.0 |
25.01% |
19,080.0 |
10.89% |
| EC2607 |
2,635.0 |
95.0 |
3.74% |
453.0 |
97.82% |
1,791.0 |
7.05% |
| EC2608 |
2,400.0 |
76.5 |
3.29% |
387.0 |
77.52% |
2,569.0 |
5.59% |
| EC2610 |
1,677.9 |
14.9 |
0.90% |
1,326 |
20.88% |
7,112 |
3.01% |
| EC2612 |
1,882.2 |
5.0 |
0.27% |
76 |
280.00% |
503 |
2.03% |
市场分析
- 运价走势：EC2606收盘报2392.1点，环比上涨4.05%。SCFIS欧线指数报1615.21点，环比上涨3.06%；SCFI欧线报1521美金/TEU，环比上涨1.6%。
- 运力变化：5月上半月运力变化不大，但MSK调整了AE3航线船舶大小，关注后续运力调配。
- 地缘影响：美伊局势持续博弈，霍尔木兹海峡通行受阻，地缘情绪回落但仍有升级可能。
交易策略
- 单边：短期观望为主，现货运价仍处上行通道，旺季合约已给出升水。
- 套利：观望。
第二部分：干散货航运
干散货运价指数（日）
| 指标 |
价格 |
环比 |
同比 |
| BDI |
2832.00 |
3.74% |
99.30% |
| BCI |
4703.00 |
5.76% |
126.21% |
| BPI |
2054.00 |
2.60% |
50.15% |
| BSI |
1508.00 |
-0.79% |
57.91% |
运价表现
- 程租航线：BCI-C3（巴西图巴朗-青岛）报价35.73美金/吨，环比上涨1.93%；BCI-C5（西澳-青岛）报价14.75美金/吨，环比上涨7.92%。
- 期租航线：BPI-P6（新加坡-大西洋回程）报价19300美金/天，BPI-P3A（东北亚区域往返）报价19706美金/天。
逻辑分析
- 地缘因素：霍尔木兹海峡贸易受阻，燃油成本支撑运价。
- 供需格局：市场从大船主导转为全船型共振，租金费率震荡偏强。
- 展望：预计5月租金延续震荡偏强，但中枢仍受油价影响。下半年船交付量增加，租金波动弹性减弱。关注西芒杜铁矿投产及中东局势。
第三部分：碳排放市场
中国碳市场（CEA）
| 指标 |
收盘价（元/吨） |
涨跌幅 |
成交量（万吨） |
成交额（万元） |
| CEA23 |
0 |
0.00% |
0.00 |
0.00 |
| CEA24 |
0 |
0.00% |
0.00 |
0.00 |
| CEA25 |
80.01 |
0.64% |
5.75 |
460.05 |
| CEA |
80.01 |
0.64% |
5.75 |
460.05 |
| CCER(4月30日) |
84.23 |
0.00% |
11.81 |
994.72 |
市场分析
- 国内碳市场：5月6日CEA收盘价80.01元/吨，环比上涨0.64%。挂牌协议成交量回升，市场活跃度增强。
- 政策影响：三大行业配额预分配落地，市场步入回升通道。电力行业配额收紧，支撑碳价。
- 欧盟碳市场：EUA现货拍卖价72.63欧元/吨，环比下跌0.03%；期货结算价74.66欧元/吨，环比上涨3.67%。
逻辑分析
- 短期走势：碳价震荡偏强，政策托底与能源价格支撑共同作用。
- 中长期预期：碳价中枢将高于2025年，政策与市场供需双重支撑。
- 欧盟政策：未放松EU ETS，但通过电价补偿、拍卖等措施支持绿色转型，缓解产业压力。
第四部分：行业资讯
集装箱航运
- 美国总统特朗普称伊朗未违反停火协议，美伊局势未有明显进展。
- 伊朗启动霍尔木兹海峡新通行机制，要求船只获得许可证。
- 霍尔木兹海峡遇袭事件频发，影响船舶通行安全。
- 扬子江船业集团签署10艘新造船合同，船队规模将扩大。
干散货航运
- 阿联酋境内遭袭，伊朗否认并称未预谋攻击。
- 卡塔尔能源公司延长LNG供应不可抗力状态至6月中旬。
- 中国水泥市场价格承压，库存高企，需求疲软。
碳排放市场
- 国家发改委下达第二批915亿元“两新”设备更新资金，支持多行业绿色转型。
- 中国水泥市场整体弱势运行，价格下跌，库存压力大。
- 欧盟通过电价补偿与拍卖支持绿色转型，缓解产业压力。
总结
- 集装箱航运：运价整体偏强，地缘局势与运力调整是主要影响因素。
- 干散货航运：运价指数上涨，中东局势推动燃油成本上升，支撑运价。
- 碳排放市场：中国碳市场活跃度回升，欧盟碳市场震荡偏强，政策与能源价格共同影响碳价走势。
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