20210907-宝城期货-股指短期内呈现区间震荡的走势_12页_537kb

研究创造价值总结

核心内容

本报告由宝城期货金融研究所发布，分析师为龙奥明，提供关于股指及ETF期权的市场分析。报告日期为2021年9月7日，旨在分析当前市场走势及期权策略，为投资者提供参考。

主要观点

• 股指走势：短期内呈现区间震荡的走势，市场对经济下行的预期限制了股指上行空间，但下方支撑力量充足。
• 政策与资金面：政策面释放稳增长信号，提升市场对流动性边际向好的预期；资金面以板块间轮动为主，难以形成持续性合力。
• 海外市场影响：美国非农数据不佳，美联储缩减购债预期减弱，外资风险偏好回升，北上资金连续净流入。

关键信息

上证50ETF期权

• 今日表现：50ETF上涨1.09%，收于3.247；期权成交量PCR为0.82，持仓量PCR为0.81。
• 隐含波动率：9月平值期权隐含波动率为18.68%，低于20交易日历史波动率21.46%。
• 成交量与持仓量：9月合约成交量占比85.51%，持仓量占比79.41%；PC_Ratio(VOL)为85.03%，PC_Ratio(OI)为83.34%。
• 希腊字母：认购期权Delta值较高，Gamma值随行权价递增而上升，Vega值较低，Theta为负，Rho为正。

沪深300ETF期权（上交所）

• 今日表现：300ETF（上交所）上涨1.71%，收于5.002；期权成交量PCR为0.97，持仓量PCR为1.16。
• 隐含波动率：9月平值期权隐含波动率为17.46%，与历史波动率17.87%接近。
• 成交量与持仓量：9月合约成交量占比84.87%，持仓量占比76.05%；PC_Ratio(VOL)为99.00%，PC_Ratio(OI)为126.44%。
• 希腊字母：认购期权Delta值较高，Gamma值随行权价递增而上升，Vega值较低，Theta为负，Rho为正。

沪深300ETF期权（深交所）

• 今日表现：300ETF（深交所）上涨1.73%，收于4.996；期权成交量PCR为0.92，持仓量PCR为0.95。
• 隐含波动率：9月平值期权隐含波动率为18.10%，略高于历史波动率17.25%。
• 成交量与持仓量：9月合约成交量占比94.24%，持仓量占比76.24%；PC_Ratio(VOL)为86.62%，PC_Ratio(OI)为93.50%。
• 希腊字母：认购期权Delta值较高，Gamma值随行权价递增而上升，Vega值较低，Theta为负，Rho为正。

沪深300指数期权（中金所）

• 今日表现：沪深300指数上涨1.87%，收于4933.73；期权成交量PCR为0.79，持仓量PCR为0.82。
• 隐含波动率：9月平值期权隐含波动率为19.54%，高于历史波动率18.41%。
• 成交量与持仓量：9月合约成交量占比83.83%，持仓量占比64.35%；PC_Ratio(VOL)为77.23%，PC_Ratio(OI)为79.50%。
• 希腊字母：认购期权Delta值较高，Gamma值随行权价递增而上升，Vega值较高，Theta为负，Rho为正。

操作建议

• 市场短期内呈现震荡走势，建议投资者继续持有卖出宽跨式组合策略。

宝城期货各地营业部信息

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