20211213-国信证券-晨会纪要_8页_710kb

报告摘要

每日报告总结

核心内容概览

本报告为12月10日的晨会纪要，涵盖股票、债券、基金、大宗商品、外汇市场、非流通股解禁及行业投资策略等内容。主要聚焦于汽车行业与纺织服装行业的2022年投资策略，并对市场数据及资金流向进行了分析。

主要观点与关键信息

一、股票市场表现

上证综指：12月10日收盘3666.35点，跌幅0.18%。
深证成指：15111.56点，跌幅0.24%。
沪深300指数：5055.12点，跌幅0.46%。
中小板综指：14415.80点，涨幅0.13%。
创业板综指：3737.67点，涨幅0.36%。
国际指数：
- 道琼斯指数：35971.0点，涨幅0.61%。
- 纳斯达克指数：15630.6点，涨幅0.73%。
- SP500指数：4712.0点，涨幅0.95%。
- 法国CAC40指数：6991.7点，跌幅0.24%。
- 德国DAX指数：15623.3点，跌幅0.10%。
- 日经225指数：28437.8点，跌幅1.00%。
- 恒生指数：23995.7点，跌幅1.07%。

二、债券与基金

交易所债券：收盘192.2点，跌幅0.05%。
上证基金：收盘7010.0点，涨幅0.11%。

三、大宗商品

美黄金现货：收盘1780.60点，涨幅0.34%。
纽约铜：收盘4.28点，跌幅1.13%。
布伦特原油：未提供具体数据。

四、非流通股解禁

解禁日期：2021年12月13日。
解禁企业：西安旅游、彩虹集团、洁特生物、江苏北人、当虹科技、爱朋医疗、多氟多、苏州固锝、江苏有线。
解禁数量：从4万股至47348万股不等。
流通股增加比例：从63.41%至99.89%不等。

行业投资策略

汽车行业：自主崛起，电动智能

行业展望：汽车技术变革加速，电动化与智能化推动行业格局重塑，特斯拉、华为、宁德时代等成为关注重点。
投资主线：
1. 自主崛起：自主品牌（如长城、比亚迪、吉利、广汽）在新能源渗透率提升和混动平台新品周期下抢占市场。
2. 电动化增量零部件：关注磷酸铁锂、4680圆柱、多合一电驱动系统等技术升级带来的机会。
3. 智能化增量零部件：包括激光雷达、毫米波雷达、域控制器、空气悬架、线控制动等。
风险提示：芯片短缺、海外疫情、需求恢复低于预期。
投资建议：重点推荐自主车企及核心零部件企业，如长城汽车、比亚迪、星宇股份、福耀玻璃、德赛西威等。

纺织服装行业：本土品牌制造崛起

行业回顾：2021年品牌率先反弹，制造后程发力，中国纺织出口回暖。
投资主线：
1. 运动品牌国货崛起：国货品牌（如李宁、安踏）在产品与渠道升级下具备长期竞争力。
2. 全球供应链重构：中国龙头代工企业受益于全球供应链调整，有望获取更多市场份额。
3. 应对不确定性：关注具有安全边际的优质企业，如羽绒服、快时尚、高端女装等。
风险提示：疫情反复、政策变动、汇率波动、原材料价格波动、贸易环境恶化。
投资建议：重点推荐申洲国际、李宁、安踏体育、华利集团、波司登、台华新材、伟星股份等。

市场资金流动

沪深港通资金流入流出 Top10

A股资金流入：
1. 宁德时代（流入238,761.66万元）
2. 贵州茅台（流入224,572.47万元）
3. 东方财富（流入148,499.99万元）
4. 招商银行（流入133,051.03万元）
5. 伊利股份（流入120,664.70万元）
6. 五粮液（流入104,211.44万元）
7. 中国平安（流入96,932.29万元）
8. 比亚迪（流入88,213.43万元）
9. 中国中免（流入88,014.05万元）
10. 深圳证券交易所（流入88,014.05万元）
A股资金流出：
1. 三安光电（流出102,757.41万元）
2. 腾讯控股（流出44,137.63万元）
3. 小米集团-W（流出32,762.95万元）
4. 比亚迪股份（流出29,843.91万元）
5. 快手-W（流出28,030.04万元）
6. 中国移动（流出27,618.78万元）
7. 建设银行（流出24,281.04万元）
8. 工商银行（流出22,608.20万元）
9. 华润电力（流出20,334.51万元）
10. 中国电力（流出19,934.04万元）
港股资金流入：
1. 美团-W（流入76,248.85万元）
2. 长城汽车（流入67,547.74万元）
3. 腾讯控股（流入66,788.08万元）
4. 快手-W（流入66,788.08万元）
5. 华润电力（流入32,364.57万元）
6. 建设银行（流入30,507.38万元）
7. 青岛啤酒股份（流入27,565.34万元）
8. 工商银行（流入22,608.20万元）
9. 中国移动（流入20,873.27万元）
10. 中国电力（流入20,115.52万元）
港股资金流出：
1. 长城汽车（流出46,339.87万元）
2. 腾讯控股（流出44,137.63万元）
3. 小米集团-W（流出32,762.95万元）
4. 比亚迪股份（流出29,843.91万元）
5. 快手-W（流出28,030.04万元）
6. 中国移动（流出27,618.78万元）
7. 建设银行（流出24,281.04万元）
8. 华润电力（流出20,334.51万元）
9. 中国电力（流出19,934.04万元）
10. 华润电力（流出19,934.04万元）

投资评级说明

股票投资评级：
- 买入：预计6个月内股价表现优于市场指数20%以上。
- 增持：预计6个月内股价表现优于市场指数10%-20%之间。
- 中性：预计6个月内股价表现介于市场指数±10%之间。
- 卖出：预计6个月内股价表现弱于市场指数10%以上。
行业投资评级：
- 超配：预计6个月内行业指数表现优于市场指数10%以上。
- 中性：预计6个月内行业指数表现介于市场指数±10%之间。
- 低配：预计6个月内行业指数表现弱于市场指数10%以上。