> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 国家基本药物目录再扩容，基金配置策略分析总结 ## 核心内容概述 本文围绕2026年7月6日至7月12日的市场动态，分析了权益、债券、商品及基金市场表现，并提出相应的资产配置策略。重点聚焦国家基本药物目录更新、长征十号乙火箭成功回收、国务院“十五五”碳达峰行动方案等重大事件，同时结合宏观经济政策与市场趋势，为投资者提供投资建议。 ## 市场回顾 ### 权益市场 - **主要指数表现**：上周权益市场主要指数多数下跌，其中北证50跌幅最大（-6.11%），科创50指数则录得周度上涨4.52%。 - **行业表现**：计算机、传媒、房地产、银行、煤炭等行业表现相对较好，建筑材料、电力设备、基础化工、有色金属、机械设备等跌幅较大。 - **历史表现**：科创50指数近1月、近3月及今年以来均居榜首。 ### 债券市场 - **利率走势**：长短端利率均下行，10年期国债收益率降至1.740%，1年期收益率降至1.110%。 - **期限利差**：10Y-1Y利差小幅走阔，其他期限利差走势不一。 - **美债表现**：美国10年期国债收益率上行7BP，期限利差有所收窄。 ### 商品市场 - **主要指数表现**：南华商品指数上涨1.05%，COMEX黄金上涨0.08%。 - **趋势分析**：黄金在地缘政治紧张和美元信用受质疑背景下仍具战略配置价值。 ### 基金市场 - **基金表现**：偏股基金指数下跌2.43%，二级债基指数下跌0.35%；中长债基金指数与短债基金指数均上涨，分别上涨0.07%和0.04%。 ## 权益类产品配置策略 ### 事件驱动策略 1. **国家基本药物目录更新**：新版目录包含794种药品，重点纳入创新药，利好医药健康类基金，如嘉实互融精选A、工银医药健康A、安信医药健康A。 2. **长征十号乙火箭成功回收**：标志着航天技术突破，利好国防军工类基金，如长城景气成长A、华夏军工安全A、长信国防军工A。 3. **“十五五”碳达峰行动方案发布**：推动能源结构转型，利好新能源、低碳相关基金，如嘉实低碳精选A、华夏新能源车龙头A、工银新能源汽车A。 ### 资产配置策略 - **权益端**：采取“均衡底仓+杠铃策略”，一端配置高股息红利资产，另一端配置科技、军工、创新药等高成长行业。 - **推荐基金**： - 红利价值风格：安信红利精选A（018381） - 均衡风格：华夏智胜先锋A（501219） - 科技成长风格：嘉实前沿创新（009993） - 创新药风格：嘉实互融精选A（006603） - 军工风格：华夏军工安全A（002251） - **固收端**：建议关注中短债基金及“固收+”基金，如安信鑫日享中短债A（007245）、淳厚添益增强A（017498）、南方荣光A（002015）。 - **商品端**：建议关注黄金类指数基金，作为对冲宏观波动与货币风险的工具。 ## 稳健类产品配置策略 ### 市场分析 - **央行操作**：公开市场操作净回笼4165亿元，资金面维持宽松。 - **货币政策**：二季度例会强调继续实施适度宽松的货币政策，促进经济稳定增长和物价合理回升。 - **CPI数据**：6月CPI同比上涨1.0%，环比下跌0.3%，核心CPI同比上涨1.0%。 ### 推荐产品 - **短债基金**：安信鑫日享中短债A（007245）、国泰利安中短债A（016947） - **固收+基金**：淳厚添益增强A（017498）、南方荣光A（002015） ## 关键信息与主要观点 - **政策驱动**：国家基本药物目录更新、碳达峰行动方案发布等政策对相关行业和基金形成利好。 - **市场趋势**：权益市场整体偏弱，但科技、军工、创新药等成长行业表现较好；债券市场小幅回调，黄金具备避险价值。 - **配置建议**：建议采取“均衡+红利”作为底仓，同时配置科技、军工等成长板块；固收端以中短债基金为主，适当增配“固收+”基金；黄金作为战略配置工具，不宜过度依赖短期收益。 - **风险提示**：政策效果不及预期、市场环境变化、地缘政治风险、产品风险等级需匹配投资者承受能力。 ## 风险提示 - 数据来源于公开信息，可能因市场变化失效。 - 本文仅用于研究，不构成投资建议。 - 产品过往业绩不预示未来表现。 - 投资需谨慎，注意市场波动与政策不确定性。 ## 分析师声明 - 分析师杨素婷具有证券投资咨询执业资格。 - 报告内容客观反映其研究观点，不受第三方影响。 - 报告仅供签约客户使用，非客户请勿接收或使用。 ## 免责声明 - 报告由大同证券有限责任公司制作，不保证数据准确性和完整性。 - 报告观点仅为当日判断，可能发生变化。 - 不构成投资收益保证或建议，投资者需独立判断。 ## 版权声明 - 报告版权为大同证券所有，未经许可不得翻版、复制或发布。