20260728-大同证券-基金配置周报_低空智慧物流大模型落地_哪些板块值得关注_12页_831kb

低空智慧物流大模型落地，哪些板块值得关注？

一、核心内容概述

本文聚焦于2026年7月20日至27日期间，对权益、债券、商品及基金市场进行回顾与分析，并提出相应的配置策略。重点围绕“低空智慧物流大模型落地郑州”等事件，结合政策导向、行业发展趋势与市场表现，梳理出值得关注的投资板块及相关基金产品。

二、主要观点与关键信息

1. 市场回顾

• 权益市场：主要指数多数反弹，科创50指数周度涨幅最大（4.19%），而万得微盘股指数下跌（-5.62%）。
• 申万一级行业：多数行业指数跑输万得全A指数，其中有色金属、石油石化、煤炭等板块表现相对较好，而综合、建筑材料、传媒等板块表现较差。
• 债券市场：长短端利率均下行，十年期国债收益率降至1.728%，信用利差走阔，美国十年期国债收益率上行14BP。
• 商品市场：南华商品指数上涨3.63%，COMEX黄金上涨0.92%，显示黄金作为避险资产的价值。
• 基金市场：偏股基金指数上涨0.76%，二级债基指数上涨0.28%，中长债基金指数上涨0.08%，短债基金指数上涨0.03%。

2. 权益类产品配置策略

（1）事件驱动策略

• 体育强国建设“十五五”规划发布：利好健身器材、服饰、影视院线、数字媒体等板块，可关注招商体育文化休闲A、工银文体产业A、银华体育文化A。
• 低空智慧物流大模型落地郑州：填补国内技术空白，利好交通运输与国防军工，可关注长城景气成长A、嘉实物流产业A、华夏军工安全A。
• 创新药获批数量增加：上半年批准上市38个创新药，推动医药产业国际化，可关注嘉实互融精选A、工银医药健康A、安信医药健康A。

（2）资产配置策略

• 权益端：采用“均衡底仓+杠铃策略”，兼顾高股息红利资产与科技成长机会，推荐安信红利精选A、华夏智胜先锋A、嘉实前沿创新、嘉实互融精选A、华夏军工安全A。
• 债券端：以中短债基金为核心，建议配置固收+基金以增强收益弹性，推荐安信鑫日享中短债A、淳厚添益增强A、国泰利安中短债A。
• 商品端：黄金具有战略配置价值，建议采取定投或逢低布局策略，关注前海开源金银珠宝A。

3. 稳健类产品配置策略

• 市场分析：央行净回笼资金，LPR维持不变，上半年财政收入增长4.7%，显示宏观经济维持稳定。
• 重点关注产品：建议继续持有短债基金，但需降低收益预期；可适当配置固收+基金，如淳厚添益增强A、南方荣光A，以增强收益弹性。

三、风险提示

• 市场环境变化可能导致模型失效。
• 基金过往业绩不预示未来表现，不构成投资建议。
• 政策效果、事件演进及地缘政治风险可能影响投资判断。

四、重点关注基金一览

五、分析师信息

• 分析师：杨素婷
• 执业证书编号：S0770524020002
• 邮箱：yangst@dtsbc.com.cn
• 地址：山西太原长治路111号山西世贸中心A座F12、F13
• 网址：http://www.dtsbc.com.cn

六、总结

本文基于近期市场动态及政策变化，提出围绕“低空智慧物流大模型落地”等事件的权益配置建议，并结合宏观经济与政策导向，推荐了相关基金产品。建议投资者关注体育、物流、军工、医药等板块，同时合理配置中短债及固收+基金，以平衡收益与风险。黄金作为避险资产亦具备配置价值，但需注意短期波动风险。投资者应根据自身风险偏好，谨慎决策，避免盲目跟风。