20181117-财通证券-行业比较·景气跟踪_国际油价持续回落_房地产施工面积同比增加_21页_1mb

行业比较·景气跟踪总结（2018年11月17日）

核心内容概览

本报告对2018年11月行业景气度进行了跟踪分析，涵盖上游材料、中游材料与制造业、下游消费品及TMT类等多个领域，总结了各行业在价格、产量、销量及市场情绪等方面的变化情况。

上游材料

主要观点

• 煤炭：焦煤价格上涨，六大发电集团煤炭库存有所回升，日均耗煤量回升。
• 有色金属：LME铝、锌期货价格回升，LME铜、铅价格持续下跌；黄金价格略有回升，稀有金属钴、锰价格继续走低。
• 石油化工：国际油价回落，天然气期货价格明显上升。

关键信息

• 煤炭：秦皇岛动力煤价格为590元/吨，大同动力煤价格为500元/吨，六大发电集团煤炭库存可用天数为32.81天。
• 有色金属：LME铜收盘价6202美元/吨，LME铝1938美元/吨，LME锌2568美元/吨，LME铅1945美元/吨；钴价降至420000元/吨，电解锰价为13950元/吨。
• 石油化工：布伦特原油结算价为66.76美元/桶，WTI原油结算价为56.46美元/桶；NYMEX天然气期货价格为4.39美元/百万英热单位。

中游材料与制造业

主要观点

• 基础化工：化纤原材料价格普遍下跌，维生素A价格明显上涨，维生素E、B1价格与上周持平；尿素、甲醇、二氯甲烷价格持续下跌。
• 电力：六大发电集团日均耗煤量回升。
• 钢铁：钢材价格指数普遍下滑，全国高炉开工率基本企稳。
• 建材：水泥价格普遍上涨，10月水泥产量同比增加；浮法玻璃价格小幅下跌，10月玻璃产量同比微增。
• 工程机械：10月挖掘机、装载机销量同比增速回升。
• 交通运输：BDI指数大幅下滑，但10月物流景气指数继续回升；铁路货运与客运量同比上升。
• 房地产：10月施工数据同比增加，但销售数据同比增速下滑。

关键信息

• 基础化工：对二甲苯价格9230元/吨，乙二醇5950元/吨，聚酯切片8000元/吨；维生素A价格335元/吨，维生素E 37元/吨，维生素B1 215元/吨；尿素2105元/吨，甲醇2999元/吨。
• 钢铁：螺纹钢期货结算价4317元/吨；钢材库存量862.79万吨。
• 建材：华东水泥价格561元/吨，华北417元/吨，西北409元/吨，中南509元/吨；10月水泥产量同比上升13.10%。
• 工程机械：10月挖掘机、装载机销量分别同比增长44.9%和10.88%。
• 交通运输：10月物流景气指数业务总量指数涨至54.5，新订单指数回升至54；BDI指数收于1031，较上周下滑。
• 房地产：10月施工面积累计同比增长4.3%，销售面积累计同比增长2.2%；70个大中城市住宅价格指数同比上涨9.7%，环比上涨1%。

下游消费品

主要观点

• 白酒：10月白酒产量同比小幅下滑。
• 家电：空调、电冰箱产量同比增速回落，家用洗衣机产量同比上升。
• 汽车：10月汽车销量数据疲软，新能源汽车销量同比大幅增长。
• 农林渔牧：猪肉价格小幅下滑，蔬菜生鲜价格持续下跌。
• 商贸零售&餐饮旅游：10月社会消费数据同比下滑。

关键信息

• 白酒：10月产量同比下滑2.9%；53度飞天茅台价格1499元，52度五粮液价格1019元。
• 家电：空调、电冰箱产量同比增速分别为-0.4%和5.2%，家用洗衣机产量同比上升4.00%。
• 汽车：10月汽车销量238万辆，同比下跌11.7%；新能源汽车销量13.8万辆，同比上涨51.65%。
• 农林渔牧：猪肉平均批发价19.19元/公斤，蔬菜生鲜价格指数为122.22，较上周下跌。
• 商贸零售：10月社会消费品零售总额商品零售同比增长8.6%，餐饮收入同比增长8.8%。

TMT类

主要观点

• 传媒：上周观影情绪回升，观影人数与票房收入均上升。
• 电子：DXI指数持续回落，代表DRAM价格的指数本周收于27100。

关键信息

• 传媒：观影人数2996万人，电影票房收入10.50亿元。
• 电子：9月北美半导体设备制造商出货额2092百万美元，同比增长1.81%；日本半导体制造设备出货额214089百万日元，同比增长34.71%；DXI指数收于27100，持续回落。
• 全球消费电子：2018年一季度全球笔记本出货量同比微增1.7%，平板电脑出货量同比减少11.45%；智能手机出货量同比减少2.9%。

风险提示

• 宏观经济变动风险：整体经济环境变化可能对行业产生影响。
• 政策风险：政策调整可能对市场产生扰动。
• 海外不确定风险：国际形势变化可能影响相关行业表现。

公司评级与行业评级

数据来源

• 数据来源：WIND、财通证券研究所
• 报告发布机构：财通证券股份有限公司
• 联系信息：
  • 马涛：mat@ctsec.com，021-68592292
  • 王镜：wangjing1@ctsec.com，021-68592290