行业比较·景气跟踪：国际油价持续回落，房地产施工面积同比增加-20181117-财通证券-21页-1mb

行业比较·景气跟踪总结（2018年11月17日）

核心内容概览

本报告分析了2018年11月16日各行业景气度变化情况，涵盖上游材料、中游材料与制造业、下游消费品及TMT类行业。报告指出，部分行业出现价格回升或销量增长，而另一些行业则面临价格下跌或销售疲软的情况，整体市场环境呈现分化态势。

上游材料

主要观点

• 煤炭：焦煤价格上涨，六大发电集团煤炭库存有所回升，日均耗煤量回升。
• 有色金属：黄金价格略有回升，稀有金属价格继续走低，LME铝、锌期货价格回升，铜、铅期货价格持续下跌。
• 石油化工：国际油价回落，天然气期货价格明显上升。

关键信息

• 焦煤：太原古交焦煤坑口价上涨至950元/吨。
• 煤炭库存：截至2018年11月16日，可用天数为32.81天，较11月2日有所回升。
• LME工业金属：截至11月16日，铜、铝、锌、铅期货收盘价分别为6202美元/吨、1938美元/吨、2568美元/吨、1945美元/吨。
• 天然气：NYMEX天然气期货价格为4.39美元/百万英热单位，较上周明显上升。
• 原油：布伦特原油期货结算价为66.76美元/桶，WTI原油期货结算价为56.46美元/桶，油价持续回落。

中游材料与制造业

主要观点

• 基础化工：化纤原材料价格普遍下跌，维生素A价格上涨，维生素E、B1价格持平。
• 电力：六大发电集团日均耗煤量回升，但10月整体同比下跌。
• 钢铁：各类钢材价格指数均有所下滑，库存下降，高炉开工率基本企稳。
• 建材：水泥价格普遍上涨，10月水泥产量同比增加。
• 工程机械：10月挖掘机、装载机销量同比增速回升。
• 交通运输：BDI指数大幅下滑，但10月物流景气指数继续回升；铁路货运与客运量同比增速回升。
• 房地产：10月施工数据同比增加，但销售数据同比增速下滑。

关键信息

• 水泥：10月水泥产量同比上升13.10%，价格在除西南地区外普遍上涨。
• 钢材：11月9日综合钢材价格指数为119.33，螺纹钢期货结算价为4317元/吨，较上周小幅下跌。
• 工程机械：10月挖掘机销量同比增44.9%，装载机增10.88%。
• 铁路：9月铁路货运量同比增长8.1%，客运量同比增13.5%。
• 房地产：10月施工面积同比增长，但销售面积同比增速下滑至2.2%。

下游消费品

主要观点

• 白酒：10月产量同比下滑，价格与上周持平。
• 家电：空调、电冰箱产量同比增速回落，家用洗衣机产量同比上升。
• 汽车：10月汽车销量数据疲软，新能源汽车销量同比大幅增长。
• 农林渔牧：猪肉价格小幅下滑，蔬菜生鲜价格持续下跌。
• 商贸零售&餐饮旅游：10月社会消费数据同比下滑。

关键信息

• 白酒：10月产量同比下滑2.9%，53度飞天茅台价格为1499元。
• 家电：空调、电冰箱产量同比增速分别为-0.4%、5.2%，洗衣机为4.00%。
• 汽车：10月汽车销量238万辆，同比下跌11.7%；新能源汽车销量13.8万辆，同比增51.65%。
• 猪肉：11月16日平均批发价为19.19元/公斤，较上周微幅下滑。
• 社会消费：10月社会消费品零售总额商品零售同比增长8.6%，较上月下滑0.6%。

TMT类

主要观点

• 传媒：上周观影情绪回升，观影人数和票房收入均有所增长。
• 电子：DXI指数持续回落，半导体设备制造商出货额增长，但整体市场表现疲软。

关键信息

• 观影情绪：上周观影人数2996万人，票房收入10.50亿元。
• DXI指数：11月16日收于27100，持续回落。
• 半导体设备出货额：2018年9月北美半导体设备制造商出货额同比增长1.81%，日本半导体设备出货额同比增长34.71%。
• 电子产品出货量：全球平板电脑和笔记本出货量同比变化不大，手机出货量同比小幅下降。

风险提示

• 宏观经济变动风险：经济波动可能影响各行业景气度。
• 政策风险：政策调整可能对市场产生影响。
• 海外不确定风险：国际局势和市场变化可能扰动市场。

附注

• 报告数据来源：WIND、财通证券研究所。
• 报告发布日期：2018年11月17日。
• 联系方式：马涛(mat@ctsec.com)、王镜(wangjing1@ctsec.com)。
• 分析师承诺及资质声明：分析师具有执业资格，报告数据合规，结论独立、客观、公正。
• 公司与行业评级：分为买入、增持、中性、减持、卖出，以及行业层面的增持、中性、减持。