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2013年8月16日晨会纪要总结

核心内容

2013年8月16日的晨会纪要涵盖了多个行业的公司表现及市场动态，同时分析了宏观经济及政策动向对行业的影响。以下是核心内容的总结：

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公司评论

欧亚集团（600697）

• 业绩表现：2013年上半年营业收入51.5亿元，同比增长22.76%；净利润0.98亿元，同比增长18.68%。第二季度收入增长20.23%，净利润增长19.92%。
• 亮点：商业业务收入增长23.43%，同店增速达20%，显示公司在吉林省的商业龙头地位。毛利率略有提升，但对毛利贡献主要来自其他业务。
• 风险提示：区域门店扩张可能对短期业绩产生影响。
• 展望：预计年内将新开1-2家百货门店，3-5家超市门店。

星网锐捷（002396）

• 业绩表现：上半年营业收入10.95亿元，同比增长2.91%；净利润4520万元，同比下滑36.44%。第二季度收入增长8.93%，净利润下滑40.40%。
• 分析：收入增长放缓，主要受部分行业客户项目采购延迟影响。企业级网络设备增长仅7%，低于预期。
• 前景：公司未来仍有较大成长空间，受益于运营商体系、国产化趋势及渠道转型。
• 风险提示：企业IT支出减少或推迟可能影响收入。

包钢稀土（600111）

• 业绩表现：上半年营业收入48亿元，同比减少23%；净利润10亿元，同比减少约5亿元。
• 原因分析：轻稀土价格下跌30%-50%，子公司计提减值损失9亿元，存货跌价损失4亿元，停产保价增加管理费用约1亿元。
• 展望：下半年预计业绩环比、同比均有较大改善，受益于存货和战略储备资产价值回升。
• 风险提示：轻稀土价格弹性不如中重稀土。

东港股份（002117）

• 业绩表现：上半年营业收入4.94亿元，同比增长23.72%；净利润6657万元，同比增长20.04%。
• 新业务：智能卡、RFID标签、数据产品等新业务比重提升，其中数据产品增长57.1%，标签增长32.2%。
• 盈利能力：上半年毛利率提升至39.46%，其中数据产品毛利率提升3.0个百分点。
• 投资建议：维持目标价12.0元，预计未来两年卡业务将集中放量。

天喻信息（300205）

• 业绩表现：上半年营业收入5.56亿元，同比增长90.18%；净利润2687万元，同比增长631.38%。
• 亮点：受益于金融IC卡市场需求旺盛，出货量超4500万张，客户包括工行、建行等。
• 投资建议：预计全年出货量将超过1亿张，盈利持续提升。目标价为20元，预计EPS分别为0.61、0.74、0.95元。

科华生物（002022）

• 业绩表现：上半年营业收入5.31亿元，同比增长14.66%；净利润1.48亿元，同比增长27.30%。
• 亮点：毛利率小幅下降，但费用控制成效显著，净利率提升至29.10%。
• 展望：诊断试剂业务保持稳定增长，下半年有望提速，金标出口形势逐步明朗。

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财经要闻

乳粉企业兼并重组潮

• 政策背景：工信部推动婴幼儿配方乳粉行业兼并重组，计划到2018年形成3-5家大型企业集团，行业集中度提升至80%。
• 目标：提升产品质量，提振消费者信心。

发改委反垄断调查

• 行业范围：石油、电信、汽车、银行等均在反垄断调查视野内。
• 政策目标：规范市场价格秩序，保护市场公平竞争。

资金面状况

• 逆回购：央行增加逆回购量，但利率企稳，引发市场对中长期流动性偏紧的担忧。
• 市场反应：资金面呈现“短松长紧”格局，未来可能延续紧平衡态势。

国开行贷款支持基建

• 项目：向河北、江苏、青海提供贷款用于大规模基建项目。
• 资金用途：新机场、保障性住房等。

杭州经适房交易新规

• 政策内容：经适房可上市交易，增值部分55%归政府。
• 实施细节：签订合同满5年可交易，未满5年需申请回购。

稀土专项打击行动

• 行动时间：8月15日至11月15日，八部委联合打击非法开采、生产、流通行为。
• 影响：供需改善，稀土价格上扬，利好相关企业。

甲醇市场火爆

• 原因：需求改善、夏季检修、天然气涨价、煤炭反弹。
• 预测：下半年价格仍将继续上涨，部分货转外销。

电商发展举措

• 政策方向：完善物流体系、服务平台、跨境贸易、发展环境。
• 目标：拓展电商发展空间，支持中小企业。

通航机场审批权下放

• 政策背景：通航机场审批权限有望下放至地方政府。
• 影响：促进低空空域开放，利好空管设备及通航产业。

光伏企业兼并重组

• 政策动向：工信部将加快制定《光伏企业兼并重组实施意见》。
• 目标：推动光伏行业整合，提升产业集中度。

动车组招标启动

• 招标情况：时速250公里动车组91列，预计招标规模达百亿元。
• 影响：利好车辆制造企业，尤其是中国南车和中国北车。

经济数据影响美股

• 数据表现：纽约制造业指数低于预期，CPI数据温和上涨。
• 市场反应：美股走低，投资者担忧通胀控制政策。

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行业表现

行业前五名（一周）

• 煤炭：7.0%
• 有色金属：6.3%
• 交通运输：4.0%
• 建材：3.3%
• 银行：3.2%

行业后五名（一周）

• 医药：-2.9%
• 传媒：-0.7%
• 电力及公用事业：-0.4%
• 电子元器件：-0.2%
• 家电：0.1%

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总结

2013年8月16日的晨会纪要显示，部分公司如欧亚集团、东港股份和天喻信息表现良好，而星网锐捷和包钢稀土则面临业绩压力。宏观经济方面，乳粉、稀土、甲醇等行业的政策动向和市场表现引发关注。此外，电商、通航、光伏等行业也迎来发展机遇。整体来看，市场呈现分化趋势，部分行业因政策推动而受益，但也有行业面临挑战。