20210723-国海证券-晨会纪要2021年第135期_9页_731kb

报告摘要

本次晨会围绕多个行业及经济领域展开，重点包括机械设备、医药生物、河南信用债、周期制造、财政数据、债市动态等内容，旨在为投资者提供全面的市场分析与投资建议。

行业趋势：我国制造业转型升级与智能装备需求匹配，关键领域自主可控迫在眉睫。
新兴产业发展：半导体、新能源等新兴产业快速发展，带动相关设备需求旺盛。
重点推荐：工业自动化、数控机床、光伏设备、锂电设备、检测检验等细分行业。
细分行业分析：
- 工控行业：进口替代加速，国产品牌凭借本土化、服务优势占据市场。
  - 重点推荐：信捷电气、埃斯顿、中控技术、奥普特。
  - 关注：汇川技术、雷赛智能、伟创电气。
- 检验检测行业：长坡厚雪赛道，受益于政策红利与市场扩张。
  - 重点推荐：广电计量、华测检测、谱尼测试。
  - 关注：苏试试验、联测科技。
- 数控机床行业：高端国产化率低，技术突破势在必行。
  - 重点推荐：科德数控。
  - 关注：华中数控、创世纪、国盛智科、海天精工。
- 锂电设备行业：国内企业具备自主可控能力，受益于新能源汽车发展。
  - 重点推荐：先导智能、杭可科技。
  - 关注：赢合科技、利元亨。
- 光伏设备行业：技术迭代加快，HJT设备厂商将受益。
  - 重点推荐：捷佳伟创、迈为股份。
  - 关注：金辰股份、晶盛机电。

CDE受理数：6月生物药受理数与去年同期持平，研发热情不减。
创新药进展：
- ADC领域：国内首款自研ADC药物“维迪西妥单抗”获批上市。
- 双抗研发：多款双抗药物进入临床申报阶段，市场关注度高。
重点推荐：
- ADC领域：荣昌生物、浙江医药。
- 双抗领域：康方生物、康宁杰瑞、信达生物。

核心观点：
- “碳中和”政策推动钢铁、煤炭等传统行业景气度提升。
- 新能源车、光伏等中下游制造行业受益于内需回暖。
行业动态：
- 上游能源与金属：煤炭供需偏紧，原油价格回调，有色价格波动。
- 中游原材料：钢铁、建材、化工等价格上涨，行业集中度提升。
- 中游制造：新能源车产业链价格上行，光伏产业链价格回调。
- 下游消费：新能源汽车渗透率提升，房地产投资平稳，农业品价格震荡。
TMT行业：半导体指数回调，面板价格持续走高。
交通运输：集装箱运价上行，BDI高位回落，铁路客运恢复缓慢。

资金面：持续改善，国债期货全线收涨。
收益率变化：
- 国债收益率普遍下行，10年期国债收益率收于2.9184%，下行0.74BP。
- 国开债收益率下行，10年期国开债收益率收于3.3088%，下行1.25BP。
一级市场发行：政策银行债、证券公司债、企业债等多品种发行。
二级市场交易：部分债券价格波动较大，需关注风险。