20160731-中泰证券-传媒行业周报_中报披露密集期_业绩为王_20页_1mb
报告摘要
传媒行业周报总结
核心内容概述
本报告为2016年7月31日发布的传媒行业周报，重点分析了行业整体表现、重点公司动态、最新行业动态及中报业绩披露情况。报告指出，进入中报披露密集期，业绩稳定性和可实现性成为资金关注的焦点，同时提到VR/AR、体育等主题个股大幅回调，而业绩确定性较高、估值相对较低的个股表现较好。
主要观点
本周行情回顾
- 传媒板块整体表现：本周传媒板块下跌5.61%，跌幅低于创业板（-5.97%），高于中小板（-4.06%）和沪深300（-0.66%）。
- 细分板块表现：平面媒体和整合营销板块分别下跌2.49%和3.7%，跌幅小于广播电视（-5.71%）、电影动画（-6.1%）和互联网（-6.77%）。
- 个股表现：华媒控股涨幅最大，达到14.55%；文投控股上涨7.04%；中文传媒上涨6.59%。跌幅前三为三夫户外（-19.779%）、双象股份（-17.48%）和盛天网络（-17.41%）。
本周策略
- 主线一：关注估值较低、业绩稳定的公司，如中文传媒和中南传媒。
- 主线二：关注头部内容公司，如星美联合（《诛仙》即将开播）、华录百纳（《跨界歌王》收视持续上升）和唐德影视（《绝地逃亡》票房高增长）。
- 主线三：关注泛娱乐主题，如宝通科技和恺英网络，尤其在ChinaJoy期间。
关键信息
重点公司基本状况
| 公司 | 总股本（亿股） | 收盘价（元） | 2015年EPS（元） | 2016E EPS（元） | 2015年PE | 2016E PE | 评级 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 中文传媒 | 13.8 | 22.15 | 0.77 | 1.05 | 29 | 21 | 买入 |
| 宝通科技 | 4.0 | 23.30 | 0.25 | 0.60 | 93 | 39 | 买入 |
| 恺英网络 | 6.8 | 42.54 | 0.97 | 1.17 | 44 | 36 | 增持 |
| 唐德影视 | 1.6 | 72.43 | 0.70 | 2.25 | 104 | 32 | 买入 |
| 当代明诚 | 4.9 | 21.27 | 0.35 | 0.37 | 61 | 57 | 买入 |
| 骅威股份 | 4.3 | 25.10 | 0.33 | 0.76 | 76 | 33 | 增持 |
行业动态
最新电影票房播报
- 本周总票房：8.57亿，观影人次2574万。
- 票房冠军：《绝地逃亡》，单周票房3.77亿，累计6.80亿。
- 其他影片：《泰山归来：险战丛林》（1.11亿）、《封神传奇》（0.64亿）、《哆啦A梦·日本诞生》（0.56亿）、《大鱼海棠》（0.31亿）。
- 未来上映影片：《反贪风暴2》、《龙珠Z》、《龙拳小子》、《盗墓笔记》、《神秘家族》等，其中《盗墓笔记》和《反贪风暴2》值得关注。
ChinaJoy动态
- 第十四届ChinaJoy：7月28日至7月31日在上海举办，吸引了大量观众和专业人士。
- 展会亮点：推出全球虚拟现实娱乐开发者大会和智能娱乐硬件专属展览会，展现泛娱乐趋势。
《皇室战争》锦标赛
- 赛事表现：参赛人数达500余人，包括大量非职业玩家。
- 赛事影响：标志着移动电竞赛事开始崭露头角，未来有望成为全民娱乐活动。
复星收购英国狼队
- 收购背景：复星全资收购英国狼队足球俱乐部，提升狼队实力。
- 战略意义：国内资本通过收购海外体育资产，提升国际影响力，学习先进经验。
《绝地逃亡》票房表现
- 票房情况：上映十天累计票房接近7亿，预计周日突破7.5亿。
- 排片情况：排片占比21.7%，预计持续至8月5日。
- 口碑表现：评分8.6，高于同月其他影片。
完美世界备案《CS:GO》官网
- 赛事前景：《CS:GO》作为国际知名电竞项目，未来有望在中国市场成为热门项目。
- 市场潜力：预计将成为继《英雄联盟》和《Dota2》之后的热门电竞项目。
业绩预披露情况
| 证券代码 | 公司名称 | 预告类型 | 预告净利润下限（万元） | 预告净利润上限（万元） | 预告净利润同比增长下限（%） | 预告净利润同比增长上限（%） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 000558.SZ | 莱茵体育 | 扭亏 | 2,000.00 | 3,000.00 | 177.14 | 215.71 |
| 000584.SZ | 友利控股 | 首亏 | -3,900.00 | -2,600.00 | -191.66 | -161.10 |
| 000673.SZ | 当代东方 | 略增 | 3,500.00 | 3,500.00 | 35.28 | 35.28 |
| 000802.SZ | 北京文化 | 预增 | 900.00 | 1,100.00 | 167.73 | 227.23 |
| 000835.SZ | 长城动漫 | 首亏 | -12,000.00 | -9,000.00 | -4,602.27 | -3,476.70 |
| 002027.SZ | 分众传媒 | 略增 | 185,000.00 | 210,000.00 | 20.20 | 36.50 |
| 002071.SZ | 长城影视 | 略增 | 4,601.00 | 6,901.00 | 0.00 | 50.00 |
| 002072.SZ | 凯瑞德 | 预增 | 3,500.00 | 4,000.00 | 163.05 | 172.06 |
| 002075.SZ | 信隆实业 | 略增 | 18,300.00 | 20,000.00 | 31.00 | 43.00 |
| 002085.SZ | 宝通科技 | 预增 | 6,677.00 | 7,856.00 | 70.00 | 100.00 |
| 002090.SZ | 300027.SZ | 预增 | 23,593.00 | 28,836.00 | 35.00 | 65.00 |
| 002105.SZ | 信隆实业 | 略增 | 28,020.00 | 30,568.00 | 10.00 | 20.00 |
| 002112.SZ | 骅威文化 | 预增 | 9,761.00 | 10,981.00 | 300.00 | 350.00 |
| 002131.SZ | 利欧股份 | 预增 | 21,000.00 | 28,690.00 | 35.39 | 84.97 |
| 002143.SZ | 分众传媒 | 预增 | 6,737.00 | 7,186.00 | 275.00 | 300.00 |
| 002148.SZ | 骅威文化 | 略增 | 81,698.00 | 94,267.00 | 30.00 | 50.00 |
| 002174.SZ | 多喜爱 | 续盈 | 558.00 | 1,024.00 | -40.00 | 10.00 |
| 002175.SZ | 三夫户外 | 略减 | 463.00 | 927.00 | -50.00 | 0.00 |
| 300002.SZ | 神州泰岳 | 预增 | 22,208.00 | 25,539.00 | 100.00 | 130.00 |
| 300058.SZ | 蓝色光标 | 预增 | 8,450.00 | 11,000.00 | 699.24 | 940.43 |
| 300063.SZ | 天龙集团 | 预增 | 5,300.00 | 6,800.00 | 3,486.00 | 4,501.00 |
| 300071.SZ | 华谊嘉信 | 略减 | 6,267.00 | 7,373.00 | -15.00 | 0.00 |
| 300079.SZ | 数码视讯 | 略减 | 9,418.00 | 11,079.00 | -15.00 | 0.00 |
| 300085.SZ | 乐视网 | 略增 | 28,020.00 | 30,568.00 | 10.00 | 20.00 |
| 300104.SZ | 乐视网 | 略增 | 28,020.00 | 30,568.00 | 10.00 | 20.00 |
| 300113.SZ | 顺网科技 | 预增 | 23,360.00 | 25,400.00 | 130.00 | 150.00 |
| 300133.SZ | 华策影视 | 略增 | 25,115.00 | 29,483.00 | 15.00 | 35.00 |
| 300148.SZ | 天舟文化 | 略减 | 6,000.00 | 8,000.00 | -25.11 | -0.15 |
| 300162.SZ | 雷曼股份 | 略增 | 2,379.00 | 2,776.00 | 20.00 | 40.00 |
| 300178.SZ | 腾邦国际 | 略增 | 7,223.00 | 9,193.00 | 10.00 | 40.00 |
| 300242.SZ | 明家联合 | 预增 | 8,450.00 | 11,000.00 | 699.24 | 940.43 |
| 300251.SZ | 光线传媒 | 预增 | 31,000.00 | 33,000.00 | 277.00 | 302.00 |
| 300269.SZ | 联建光电 | 预增 | 13,714.00 | 15,542.00 | 50.00 | 70.00 |
| 300291.SZ | 华录百纳 | 略增 | 7,485.00 | 9,356.00 | 20.00 | 50.00 |
| 300315.SZ | 掌趣科技 | 预增 | 40,435.00 | 43,805.00 | 140.00 | 160.00 |
| 300336.SZ | 新文化 | 略增 | 11,200.00 | 12,627.00 | 2.00 | 15.00 |
| 300343.SZ | 联创互联 | 预增 | 8,427.00 | 8,520.00 | 2,577.36 | 2,606.91 |
| 300359.SZ | 全通教育 | 略增 | 3,364.00 | 3,701.00 | 0.00 | 10.00 |
| 300392.SZ | 腾信股份 | 预减 | 2,435.00 | 2,817.00 | -57.06 | -50.32 |
| 300418.SZ | 昆仑万维 | 略增 | 24,353.00 | 27,276.00 | 25.00 | 40.00 |
| 300426.SZ | 唐德影视 | 略增 | 5,500.00 | 6,700.00 | 0.99 | 23.03 |
| 300467.SZ | 迅游科技 | 略减 | 1,983.00 | 2,746.00 | -35.00 | -10.00 |
| 300494.SZ | 盛天网络 | 略增 | 3,700.00 | 4,200.00 | 1.06 | 14.71 |
| 600088.SH | 中视传媒 | 首亏 | -3,538.00 | -3,538.00 | -1,346.93 | -1,346.93 |
| 600576.SH | 万家文化 | 扭亏 | -3,538.00 | -3,538.00 | -1,346.93 | -1,346.93 |
| 600715.SH | 文投控股 | 扭亏 | -3,538.00 | -3,538.00 | -1,346.93 | -1,346.93 |
| 600892.SH | 大晟文化 | 扭亏 | 3,538.00 | 3,538.00 | 1,346.93 | 1,346.93 |
重点公司动态
当代明诚（600136）双刃剑与力帆足球俱乐部签署咨询服务合同
- 交易内容：双刃剑与力帆足球俱乐部签署《关于重庆力帆足球俱乐部有限公司之咨询服务合同》，合同收入为固定收入500万元及浮动收入300万元。
- 点评：当代明诚在体育领域持续布局，通过合作涉足中超赛事，拓展营收来源。
奥拓电子（002587）3亿购买千百辉100%股权
- 交易方式：通过发行股份及支付现金购买千百辉股权，交易对价3亿元，其中现金支付7500万元，股份支付22500万元。
- 点评：有助于公司加快LED照明业务发展，提高市场占有率，推动三大业务协同发展。
万达院线（002739）2.8亿美元收购时光网
- 收购对象：时光网是国内知名影视媒体及电商服务平台，拥有全球领先的影视数据库和资源。
- 点评：收购后万达院线保留时光网品牌，原有团队继续运营，打通线上线下资源，完善电影生态服务圈。
图表目录
- 图表1：传媒板块VS沪深300、中小盘、创业板
- 图表2：传媒子版块与沪深300周涨跌幅比较
- 图表3：A股主要板块一周（2016.07.25~07.29）涨跌幅
- 图表4：传媒板块VS沪深300、中小盘、创业板
- 图表5：传媒子版块与沪深300估值比较
- 图表6：A股传媒与互联网个股一周（2016.07.25~07.29）涨跌幅
- 图表7：8月份上映电影及相关A股上市公司一览
- 图表8：中报业绩预披露情况一览
- 图表9：本周全国电影票房情况
- 图表10：传媒板块重点公司估值
- 图表11：传媒板块跨界经营公司估值
总结
本周传媒板块整体表现不佳，但部分公司如中文传媒、宝通科技、恺英网络、当代明诚、唐德影视、骅威文化等表现出色，业绩稳定且估值较低。同时，行业动态显示，ChinaJoy、移动电竞赛事、体育产业并购等成为关注焦点。中报披露期间，业绩兑现成为投资重点，投资者应关注业绩稳定、估值合理的公司。
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