20170417-国金证券-通信研究周报_公有云市场高增长_巨头布局中国_13页_1mb

文档内容总结

核心内容

本文档主要分析了2017年4月通信行业的发展情况，涵盖公有云市场、行业观点、公司公告、重要资讯、行业走势以及数据跟踪等内容，旨在为投资者提供行业动态和投资建议。

主要观点

• 公有云市场快速增长：华为、万达科技（IBM）、阿里云、腾讯云等企业纷纷布局公有云市场，预计未来国内公有云市场将快速发展。
• 长期竞争力评级高于行业均值：通信行业整体长期竞争力高于行业平均水平，表明行业具备良好的发展前景。
• 行业集中度提升：随着竞争加剧，市场最终将集中在3-4家龙头型公司，强者恒强。
• 技术与市场协同创新：5G、NB-IoT等技术的发展将推动物联网进入规模化商用阶段，与云计算、大数据等技术协同创新。
• 企业投资策略：看好与亚马逊合作的光环新网，以及在云计算、物联网、IDC等领域具有结构性机会的公司，如烽火通信、英维克、物联网安控科技、新天科技、东软载波、汉威电子、中国移动、宜通世纪等。

关键信息

市场数据

• 行业优化平均市盈率：64.30
• 市场优化平均市盈率：17.84
• 国金通信指数：6210.93
• 沪深300指数：3486.50
• 上证指数：3246.07
• 深证成指：10519.86
• 中小板综指：11628.79

企业动态

• 华为：在2017年4月11日全球分析师大会上宣布进入公有云市场，计划在5年内完成数字化转型。
• 万达科技与IBM合作：万达科技将在中国提供IBM的公有云服务，包括IaaS、PaaS及人工智能、区块链等技术。
• 神州信息：宣布依托云计算、大数据、量子通信技术，打造“IT+”产业融合新业态。
• 中电广通：2016年扭亏为盈，主营业务转变为军民用水声信息传输装备、电控系统。
• 博创科技：2016年归母净利润同比增长55.56%。
• 特发信息：2016年归母净利润同比增长112.94%。
• 优博讯：2016年营业收入同比增长22.14%，智能移动终端营收占比上升至94%。
• 中国移动：投资15亿元建设河北保定数据中心，预计2017年9月底建成。
• 中科院5G芯片项目：联合中兴通讯、烽火通信等企业研发5G芯片，目标是完成5-6款射频前端和基带芯片的开发。

行业趋势

• 网络流量增长：网络流量仍保持较快增长，为IDC后周期带来结构性机会。
• 物联网发展：物联网主导的网络连接增长持续，推动相关硬件设备需求。
• 云计算市场：国内云计算市场潜力巨大，预计未来将复制海外龙头公司市场集中趋势。

行业投资评级

• 买入：预期未来3-6个月内该行业上涨幅度超过大盘15%以上。
• 增持：预期未来3-6个月内该行业上涨幅度超过大盘5%-15%。
• 中性：预期未来3-6个月内该行业变动幅度相对大盘在-5%-5%。
• 减持：预期未来3-6个月内该行业下跌幅度超过大盘5%以上。

本周重要资讯

• 中国移动15亿元数据中心项目：在河北保定建设，预计2017年9月底建成并投入使用。
• 中科院5G芯片项目：投资3000万元，18个月内完成5G芯片产业化项目。
• 2017中国通信行业物联网大会：围绕物联网相关政策、平台建设、网络安全、NB-IoT等新技术，推动产业创新发展。
• 软银部署SDN监控解决方案：采用BigSwitch Networks的BMF解决方案，提升网络可视化和管理能力。

通信板块走势

• 沪深300指数：本周下跌0.88%
• 创业板指：本周下跌3.01%
• 通信申万指数：本周下跌3.13%
• 通信设备指数：本周下跌3.60%
• 通信运营指数：本周下跌0.24%

行业相关数据跟踪

• 移动短信业务量：持续增长
• 通信业务收入：保持稳定增长
• 移动电话用户数：持续上升
• 4G电话用户数：稳步增长
• 国内云计算市场规模：快速扩张
• 全球云计算市场规模：持续扩大
• 全球BPaaS市场规模：增长迅速
• 全球SaaS市场规模：持续增长
• 移动数据流量：持续增加
• 中国电信、中国移动、中国联通资本开支：均呈现增长趋势

风险提示

• 云服务行业短期竞争加剧，可能影响市场情绪。

投资建议

• 公有云市场：看好光环新网等与亚马逊合作的企业。
• 物联网板块：关注物联网安控科技、新天科技、东软载波、汉威电子等企业。
• IDC后周期：看好烽火通信、英维克等企业。
• 通信运营：中线看好中国移动，关注宜通世纪等企业。

特别声明

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