20260825-国信证券-金融工程日报_A股午后回升_消费板块走高_创新药回暖_16页_2mb

金融工程日报总结

核心内容概述

2026年8月25日，A股市场午后出现回升，消费板块和创新药板块表现较好，带动市场情绪有所回暖。整体来看，市场在多个维度呈现出分化趋势，不同行业和概念板块的涨跌情况差异明显。

主要观点

市场表现

• 规模指数：中证2000指数表现最佳，上涨1.61%。
• 板块指数：北证50指数上涨0.91%，表现较好。
• 风格指数：沪深300价值指数上涨0.12%，表现优于成长指数。

行业表现

• 表现较好的行业：综合金融、综合、医药、农林牧渔、商贸零售行业分别上涨3.25%、2.18%、2.05%、1.94%、1.92%。
• 表现较差的行业：有色金属、石油石化、银行、电新、基础化工行业分别下跌2.49%、0.77%、0.63%、0.57%、0.45%。

概念主题表现

• 表现较好的概念：小程序、血液制品、高送转、光纤、血氧仪等概念涨幅较大，分别为4.08%、3.93%、3.80%、3.70%、3.66%。
• 表现较差的概念：铅锌矿、PTA、钨矿、黄金精选、锂矿等概念跌幅较大，分别为-3.81%、-3.39%、-3.31%、-3.04%、-2.87%。

市场情绪分析

• 涨跌停家数：当日盘中最高有71只股票涨停，收盘时有70只涨停；盘中最高有5只股票跌停，收盘时有4只跌停。
• 昨日涨跌停股今日表现：
  • 昨日涨停股今日收盘平均收益为0.78%。
  • 昨日跌停股今日收盘平均收益为1.43%。
• 封板率与连板率：
  • 今日封板率为71%，较前日提升2%。
  • 今日连板率为17%，较前日下降1%。
  • 近一个月封板率和连板率趋势如下图所示。

市场资金流向

• 两融余额：截至2026年8月24日，两融余额为26565亿元，其中融资余额为26291亿元，融券余额为274亿元。
• 两融占比：
  • 两融余额占流通市值比重为2.7%。
  • 两融交易占市场成交额比重为8.5%。
• 近一年两融占比：维持在2.6%左右的流通市值占比和10.1%左右的成交额占比。

折溢价分析

• ETF折溢价：

  • 科创100ETF前海开源当日溢价2.19%，创科技ETF国联安折价0.86%。

• 大宗交易折溢价：

  • 近半年大宗交易日均成交金额为19亿元，当日成交金额为5亿元。
  • 近半年平均折价率为5.98%，当日折价率为5.81%。

• 股指期货升贴水：

  • 上证50、沪深300、中证500、中证1000股指期货主力合约的年化贴水率中位数分别为3.52%、6.82%、9.92%、11.76%。
  • 当日上证50股指期货年化贴水率为9.81%，处于近一年来9%分位点。
  • 当日沪深300股指期货年化贴水率为9.22%，处于近一年来22%分位点。
  • 当日中证500股指期货年化贴水率为13.32%，处于近一年来21%分位点。
  • 当日中证1000股指期货年化贴水率为11.27%，处于近一年来56%分位点。

机构关注与龙虎榜

• 机构调研：

  • 精智达被198家机构调研，是近期被调研最多的股票。
  • 其他被调研较多的股票包括国际复材、飞龙股份、德赛西威、润丰股份、鱼跃医疗、华锐精密、华利集团等。

• 龙虎榜：

  • 机构净流入前十：亨通光电、长飞光纤、盛达资源、国仪公司-U、英维克、圣阳股份、西部黄金、国城矿业、浙江世宝、招金黄金。
  • 机构净流出前十：通鼎互联、石头科技、中谷物流、艾罗能源、凯莱英、誉衡药业、金安国纪、肯特股份、恒星科技、汉森制药。
  • 陆股通净流入前十：亨通光电、石头科技、长飞光纤、招金黄金、神农种业、浙江世宝、艾罗能源、金健米业、誉衡药业、圣阳股份。
  • 陆股通净流出前十：英维克、通鼎互联、盛达资源、凯莱英、西部黄金、恒星科技、金安国纪、金螳螂、中谷物流、养元饮品。

风险提示

• 市场环境存在变动风险，建议投资者谨慎操作。
• 本报告基于历史客观数据统计，不构成投资建议。

免责声明

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• 报告内容不构成对任何个人的投资建议，投资者应自行判断并承担风险。
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投资评级标准

• 股票投资评级：
  • 优于大市：股价表现优于市场代表性指数10%以上。
  • 中性：股价表现介于市场代表性指数±10%之间。
  • 弱于大市：股价表现弱于市场代表性指数10%以上。
  • 无评级：无明确观点。
• 行业投资评级：
  • 优于大市：行业指数表现优于市场代表性指数10%以上。
  • 中性：行业指数表现介于市场代表性指数±10%之间。
  • 弱于大市：行业指数表现弱于市场代表性指数10%以上。

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